股指期货实时行情分析10.28 月末续持IF多单

股指期权情绪拐点临近，债市交易盘多头活跃摘要：观点：月末筑底，静待不确定性因素消除（1）IF、IH、IC当月基差收于-18.68点、-6.49点、-48.54点，较上一交易日变化2.56点、6.02点、-14.36点；（2）IF、IH、IC跨期价差(当月-次月）收于20.0点、13.2点、59.8点，较上一交易日变化-6.2点、-1.8点、-6.4点；（3）IF、IH、IC持仓分别变化-4854手、-1592手、-9361手；（4）沪股通净流出31.58亿，深股通净流出14.78亿；股指期货：月末筑底，静待不确定性因素消除。昨日在医药生物、建筑材料的带动下，各指数温和反弹，转债市场分化令资金重回中小创。尽管短期有企稳迹象，但鉴于：1）美国大选之前市场计价不确定性，陆股通持续净流出；2）三季报依然存在暴雷的可能性，本周出现大幅飙涨的可能性较低，五中全会期间，市场预计是筑底走势。而配置方向上，继续关注仓位偏低的金融以及高景气度的制造业，内循环概念也有望迎来阶段炒作，建议投资者续持IF多单。股指期权：期权市场情绪拐点料将出现。昨日A股受美股大跌影响明显低开，但午后反弹翻红，在银行板块持续弱势的带动下，50指数表现仍明显弱于300。期权市场隐含波动率继续维持稳定，市场情绪并未出现明显的担忧，但还是需要关注美国大选的意外事件对隐波的冲击，波动率交易投资者建议待市场预期逐渐明朗后，择高做空波动率组合。市场情绪方面，成交额PCR/成交量PCR冲高的态势明显放缓，注意短期市场情绪的拐点，远月牛市价差组合建议继续持有。同时ETF期权10月合约今日到期，短期交易者可以利用末日期权获取部分Gamma收益，仍持有近月头寸的投资者注意寻找合适的日内时点离场。国债期货：短期资金小幅收紧，却难以抑制交易盘多头的积极性。昨日，国债期货全线收涨。昨日隔夜资金利率上行幅度是比较大的，月末存在一定资金压力。但昨日整体的利率走势比较强势，长端利率回落到3.15%，可见虽然受税期走款和跨月的资金需求影响，以及央行净投放也较为谨慎，但是投资者对于总的债市行情还是比较有信心的，短期交易盘上多头更为活跃。股指期货实时行情分析10.28 月末续持IF多单 我们先前也反复提到11、12月同业存单以及利率债供给两大抑制资金情绪的问题将得到改善，市场更多的是看好后期资金面改善后，能够进一步打开利率下行空间。近期可以更多关注配置需求和交易盘的机会。需警惕央行公开市场操作的及时性对资金情绪的影响。操作上，配置需求可择机入场，交易需求可以适当轻仓参与。与此同时，当下T2012持仓超越历史同期，达到11万手高位，后续空头集中移仓叠加特殊的特别国债CTD可能会引发本次移仓矛盾有所提升，投资者可持有T2012-T2103跨期价差做扩机会。风险因子：1）中美关系；2）三季报不及预期；3）海外疫情超预期；4）货币超预期收紧股指月末筑底，静待不确定性因素消除，建议投资者续持IF多单。股指期权市场注意短期市场情绪的拐点，远月牛市价差组合建议继续持有。国债期货交易需求可以适当轻仓参与，关注T2012移仓矛盾下的T2012-T2103跨期价差做扩机会。。