国债期货收跌怎么交易 十债期货可博反弹操作

国债期货观点：MLF有望超额续作，但市场悲观情绪料难彻底转变震荡 （1）成交持仓：T、TF、TS当季成交量分别为66644手、22530手、6486手，1日变动19931手、7164手、1718手，持仓量分别为108905手、58042手、23603手，1日变动839手、1411手、288手；（2）跨期价差：T、TF、TS当季-次季价差分别为0.420元、0.325元、0.135元，1日变动0.045元、0元、-0.025元；（3）跨品种价差：TF*2-T、TS*2-TF、TS*4-T次季价差分别为101.425元、100.725元、302.875元，1日变动-0.180元、-0.035元、-0.250元；（4）基差：T、TF、TS当季基差分别为0.126元、-0.006元、0.113元，1日变动-0.152元、-0.037元、0.026元。（5）昨日央行开展500亿元逆回购，当日有1000亿元逆回购到期。逻辑：昨日，国债期货全线收跌。截至收盘，T、TF、TS主力合约分别下跌0.01%、0.08%、0.05%。昨日盘中，长端利率一度攀升至3.22%，创年内新高。驱动因素来看，主要是近几日逆回购到期规模较大，而央行对冲流动性的节奏有所放缓，导致资金面一度偏紧，隔夜利率上行显著。同时，盘后9月社融和M2数据总量和结构均印证经济复苏延续，且一定程度超越市场预期，宏观基本面的利空情绪也一定程度体现在短期的交易情绪上。国债期货收跌怎么交易 十债期货可博反弹操作尽管今日很可能出现MLF超额续作的情况，但央行10月以来资金投放力度的减弱，叠加国债、地方债10月内仍有一定量的集中发行压力，近期债市的悲观情绪可能难以彻底转变。操作上，配置需求可择机入场，交易需求谨慎为宜。博反弹操作可在10月下旬利空因素逐步消化后适当关注。当前市场延续调整的状态下，T2012短久期券基差走扩策略可继续持有。与此同时，当下T2012持仓超越历史同期，达到11万手高位，后续空头集中移仓叠加特殊的特别国债CTD可能会引发本次移仓矛盾有所提升，投资者可逐步关注T2012-T2103跨期价差做扩机会。操作建议：短久期券基差走扩持有，关注T2012-T2103跨期走扩机会风险因子：1）货币超预期收紧；2）美国大选扰动；3）疫情秋冬季复发。重要信息资讯跟踪1.中国9月M2同比增长10.9%，预期增10.5%，前值增10.4%。9月新增人民币贷款19000亿元，预期17492亿元，前值12775亿元。9月社会融资规模增量为34800亿元，预期29500亿元，前值35823亿元；9月末社会融资规模存量为280.07万亿元，同比增长13.5%。2.央行调查统计司司长阮健弘：9月末，不含房地产的服务业中长期贷款余额增长17.3%，增速比上年末提高3.6个百分点，是2018年以来的最高点。3.央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，10月14日不开展逆回购操作。Wind数据显示，14日500亿元逆回购到期，净回笼500亿元。4.中国指数研究院报告显示，今年前9月，有21家房企的销售额超过千亿，TOP100房企销售额均值为864.6亿元。销售额排名前三的房企分别是碧桂园、中国恒大、万科。9月房地产行业信用债发行规模604亿元，同比增长63.3%，环比下降12.5%，海外债发行规模272亿元，同比和环比分别下降7.3%、39.6%。