股指期货实时行情 沪深300股指期权行情策略

节前交投意愿下降摘要：昨日，股债均缩量震荡，节前效应较为明显。股指方面，尽管市场人气不高，但股指远月合约贴水大幅回归、中誉集团购买恒大债券间接带动国内地产板块表现以及隔夜外围股市偏暖，盘面氛围有回暖迹象。建议关注节后布局股指多单的可能性。期权方面，各期权隐含波动率显著回升，反映出投资者对长假持谨慎态度。波动率买方可轻仓布局，获取节前隐波上升收益。国债期货方面，机构多数顺利跨季，资金面稳中偏松，短期债市无明显利空。但10月供给和资金压力仍不可忽视，T2012短久期基差走扩可继续持有。风险提示：1）中美关系趋紧；2）美股调整；3）海外疫情迅速得到控制；股债均缩量震荡，节前效应较为明显。建议关注节后布局股指多单的可能性，期债T2012短久期基差走扩可继续持有。波动率买方可轻仓布局，获取节前隐波上升收益。报告要点 股指期货实时行情 沪深300股指期权行情策略观点：远月贴水回归，下行动能有限（1）IF、IH、IC当月基差收于-4.91点、-7.30点、-21.27点，较上一交易日变化1.71点、0.28点、6.02点；（2）IF、IH、IC跨期价差(当月-次月）收于26.6点、12.4点、78.4点，较上一交易日变化1.0点、-0.4点、-1.2点；（3）IF、IH、IC持仓分别变化2499手、-1066手、529手；（4）沪股通净流出3.4亿，深股通净流入8.82亿；逻辑：昨日各指数继续震荡，上证50稍强，科创50弱势，跌停家数升至近50家，量能进一步萎缩至5200亿。尽管节前人心涣散，但盘面也出现了一些向好的迹象，一是股指远月合约贴水大幅回归，偏弱氛围下，贴水回归可能是指数即将止跌的信号，二是中誉集团购买恒大债券，中国恒大快速反弹也间接带动国内地产板块表现，三是隔夜外围股市偏暖，或缓解陆股通资金短期净流出的压力。故我们认为节前虽难以上攻，但进一步下跌可能性也偏低，节前预计继续震荡，建议关注节后布局股指多单的可能性。操作建议：中性仓位多单持有or降低仓位风险因子：1）美股调整；2）中美关系震荡偏多股指期权观点：隐含波动率上行，注意保证金调整系数变动风险逻辑：昨日A股小幅高开后呈现震荡走势，收盘时，各期权标的小幅升高，50指数表现略好于300指数，期权市场成交规模小幅回落。在标的呈现震荡的背景下，昨日各期权隐含波动率显著回升，目前各期权隐波上升至26%左右，反映出投资者对长假持谨慎态度。而根据隐波历史表现，预期长假前隐波将维持一定程度的上升态势，波动率买方可轻仓布局，获取节前隐波上升收益。策略方面，考虑到国庆长假将至，叠加美国大选临近，市场具有一定的不确定性，投资者可适当买入保护型认沽期权应对长假风险。此外，上周末中金所对股指期权保证金调整系数做出调整，从9月29日（本周二）结算时起，股指期权保证金调整系数从现有的10%提高到13%；10月9日（下周五）交易后，保证金调整系数由13%调整为11%，仍高于现有调整系数一个百分点，投资者需注意保证金风险。操作建议：多波动率轻仓参与，适当构建保护型认沽策略风险因子：1）中美关系超预期发展；2）期权市场交易情绪再起万洲财经三大核心优势：1，服务优势，网络实时客服+专属客户经理，遇到交易问题三分钟反馈解决。 2，费率优势，交易费率阳光透明，交易手续费量大可享优惠。 3，品牌优势，国资期货公司著名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。