期权波动率交易策略2020.6.2 沪深300股指期权趋势交易策略

期权策略展望 波动率交易策略◼各期权市场隐含波动率在20%附近已经持续震荡了1个多月，期权市场整体交易的情绪逐渐稳定。短期来看，中美博弈的预期已经被市场逐渐消化，波动率预期仍将维持震荡态势。◼空波动率交易谨慎对待，目前300期权波动率相对50偏高，主要关注不同市场的波动率交易机会趋势交易策略◼短期内标的维持震荡偏强的预期，建议趋势交易者以牛市价差组合进行，防止期权波动率可能的短期波动带来影响。或者以较便宜的期权买权进行，当前波动率较低背景下，买方风险相对有限。◼风险偏好较强的投资者可以构建期权合成现货多头，在追踪标的的短期向上走势的同时，还可赚钱期权合成贴水回复的收益。风险因素◼1）期权市场持续萎靡；2）标的市场波动放缓 市场短期情绪偏进攻，中期维持谨慎姿态 股票股指期权成交额PCR股票股指期权持仓量PCR➢市场短期情绪偏向进攻。从不同执行价的成交量分布来看，整体成交重心偏上，同时各期权市场成交量PCR及成交额PCR持续回落至1以下，特别是成交额PCR已经在0.6附近，市场投资者的短期情绪偏向进攻。➢中期仍维持谨慎姿态。但从期权市场持仓量PCR以及偏度指数的变化来看，自3月中旬以来，这两个指标持续走高，目前已接近股指期权上市以来的最高位水平，市场布局认沽期权的热情不断提升。投资者提前持有认沽期权以防市场短期的向下调整，市场中期仍维持谨慎姿态。➢短期来看，中美博弈的预期已经被市场逐渐消化，除非有新的变数，否则难改标的震荡偏多的预期，期权隐含波动率料仍将维持震荡态势万洲财经三大核心优势：1，服务优势，网络实时客服+专属客户经理，遇到交易问题三分钟反馈解决。 2，费率优势，业内首家超低佣金期货开户，交易手续费特惠！短线交易必备！3，品牌优势，国资期货公司著名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。