农产品期货热门品种和期权策略——银河早盘观察1.8

农产品期货热门品种和期权策略——银河早盘观察1.8【外盘影响】 美豆指数上涨 0.29%0.29%，报收954.4美分／蒲，美豆粕指数上涨0.13%0.13%，报收305.1美 元／短吨。 【重要资讯】 1.USDA报告前瞻：USDA料调降2019/20年度全球大豆期末库存预估至9523万吨； 料下修2019/20年度美豆期末库存预估至4.24亿蒲式耳；料调降阿根廷2019/20年 度大豆产量预估至5278万吨；料微幅上修巴西大豆产量预估至1.2302亿吨； 2.ClarinRural ：阿根廷政府决定暂停额外加征3%的大豆出口关税，组织了一场罢工。 即大豆出口关税维持在30%30%，小麦和玉米出口关税维持在12% 3.Informa 1月预估显示，2019年全球大豆产量预估保持3.38亿吨不变，去年3.56 亿吨；2019年美国大豆产量预估9600万吨，去年1.2亿吨。预计2020年全球大豆 产量接近3.67亿吨，其中巴西大豆产量料接近1.256亿吨，阿根廷产量预估5400万 吨，美国产量预估1.185亿吨。 【交易策略】 1. 单边：当前大豆豆粕供需宽松仍是主基调，m2005策略上仍以逢高抛空为主； 2 .套利：m35正套； 3 .期权：观望。 油脂板块 【外盘影响】 Cbot美豆油上涨美豆油上涨0.4%%0.4%%至至34.9734.97美分美分//磅；磅；BMDBMD毛棕油指数毛棕油指数上涨上涨0.1%0.1%至至29732973林吉特林吉特。。 【重要资讯】 1. .GAPKIGAPKI：从：从2020年年11月月11日起，日起，B30B30将在印尼全面实施。印尼政府现在想要增加将在印尼全面实施。印尼政府现在想要增加到到B40B40和和B50B50，试验将于，试验将于2020年第一季度进行。年第一季度进行。2020年棕榈油价格依然乐观。到年棕榈油价格依然乐观。到2020年，强制性年，强制性B30B30计划将增加毛棕榈油的消费量，另一方面，计划将增加毛棕榈油的消费量，另一方面，20192019年延长的旱季年延长的旱季可能造成毛棕榈油产量增速放缓。可能造成毛棕榈油产量增速放缓。20192019年印尼和马来西亚的棕榈油产量增速均不如年印尼和马来西亚的棕榈油产量增速均不如20182018那么高。那么高。20192019年印尼毛棕榈油产量预估将达到年印尼毛棕榈油产量预估将达到50005000万吨，较万吨，较20182018年增长年增长6.38%6.38%。。 2. 2.马来西亚马来西亚MPOAMPOA产量产量20192019年年1212月月11--3131日：马来半岛日：马来半岛::--15.56%15.56%；东马；东马::--11.40%11.40%；； 全马 全马::--13.88%13.88%。。 3. 3.彭博：马来西亚财政部已同意将从棕榈树种植者那里征收的彭博：马来西亚财政部已同意将从棕榈树种植者那里征收的50%50%的暴利税用于该的暴利税用于该国的生物柴油稳定基金。马来西亚将于下个月启动国的生物柴油稳定基金。马来西亚将于下个月启动B20B20生物柴油计划生物柴油计划。。 【交易策略】 【交易策略】 1. 1.单边：单边：油脂盘面有空调整，但长期趋势依然看涨，不排除上涨超过油脂盘面有空调整，但长期趋势依然看涨，不排除上涨超过20162016年高点。年高点。豆棕油豆棕油强势程度不分上下，豆油短期有补涨可能性。菜油资金热度较低，但“跌多强势程度不分上下，豆油短期有补涨可能性。菜油资金热度较低，但“跌多了”依然有回补空间。了”依然有回补空间。油脂板块整体维持多配，看涨策略。油脂板块整体维持多配，看涨策略。 2 2..套利：套利：yp05yp05扩大；扩大；y59y59正套。正套。 3 3..期权：期权：暂时观望暂时观望。。 玉米淀粉 【重要资讯】 1. 1.截至截至1212月月3131日，主产区累计日，主产区累计收购中晚稻、玉米和大豆收购中晚稻、玉米和大豆1003410034万吨，同比减少万吨，同比减少817817万吨。分品种看，湖北、安徽等万吨。分品种看，湖北、安徽等1414个主产区累计收购中晚籼稻个主产区累计收购中晚籼稻28522852万吨，同比减万吨，同比减少少8484万吨。黑龙江等万吨。黑龙江等77个主产区累计收购粳稻个主产区累计收购粳稻27532753万吨，同比减少万吨，同比减少649649万吨。黑万吨。黑龙江、山东等龙江、山东等1111个主产区累计收购玉米个主产区累计收购玉米42044204万吨，同比减少万吨，同比减少117117万吨。黑龙江等万吨。黑龙江等77个主产区累计收购大豆个主产区累计收购大豆225225万吨，同比增加万吨，同比增加3333万吨。万吨。 21月月77日广东集装箱玉米行情维持弱势，部分小港一等集装箱新粮自提价日广东集装箱玉米行情维持弱势，部分小港一等集装箱新粮自提价19801980--19901990元吨，部分较昨日跌元吨，部分较昨日跌1010元元//吨。近期集装箱玉米到货增多、市场供应维持充裕，加吨。近期集装箱玉米到货增多、市场供应维持充裕，加之到货成本下降之到货成本下降及现货成交依旧偏淡等制约，贸易商报价心态维持弱势。按北方港及现货成交依旧偏淡等制约，贸易商报价心态维持弱势。按北方港口集装箱一等粮口集装箱一等粮18101810--18201820元元//吨收购价、吨收购价、150150元元//吨左右发运成本（海运吨左右发运成本（海运120120、港杂、港杂及利息及利息3030）等推算，广东到货成本）等推算，广东到货成本19601960--19701970元元//吨，南北即期发运顺价吨，南北即期发运顺价2020元元//吨。吨。 3.1 3.1月月77日广东港口内贸玉米周度供需分析：预计本周到货日广东港口内贸玉米周度供需分析：预计本周到货36.436.4万吨，出货万吨，出货2222万吨，万吨，结转库存升至结转库存升至53.253.2万吨左右，库存可使用天数万吨左右，库存可使用天数1717天左右，供需相对宽松。【广东玉天左右，供需相对宽松。【广东玉米数据网】米数据网】 4 4.7.7日锦州港新粮日锦州港新粮1515水容重水容重700700--720720新粮主流价新粮主流价--18101810--18201820元元//吨，涨吨，涨1010，汽运到货，汽运到货11万吨，增万吨，增0.30.3万吨，火车到货万吨，火车到货0.810.81万吨，减万吨，减0.720.72，总体到货减少。山东深加工晨间，总体到货减少。山东深加工晨间到车到车6363辆，减辆，减6565辆，雨雪天气导致到车大幅减少，部分上涨；东北到车较少，价辆，雨雪天气导致到车大幅减少，部分上涨；东北到车较少，价格上调格上调。。 【交易策略】 1. 单边：震荡反弹，玉米震荡反弹，玉米20052005合约合约19101910--19501950，淀粉，淀粉20052005合约合约22752275--23202320。。 2. 套利：淀粉玉米套利：淀粉玉米0505价差走扩。价差走扩。 3. 期权：观望期权：观望。。 注：短期指一周，中期指11--22个月个月。。 鸡蛋 【重要资讯】 1. 现货报价：现货报价：随着随着产区产区交通交通恢复恢复，，市场市场到货到货增多增多，，蛋价蛋价大多大多开始开始企稳企稳，，少数少数保持保持上上涨涨。大洋路。大洋路4.224.22元元//斤（较斤（较昨日昨日持稳持稳））,,石门石门4.224.22元元//斤（斤（稳稳），浦东），浦东3.3.9393元元//斤（斤（涨涨0.080.08），东莞），东莞4.14.1元元//斤（斤（稳稳），黑山），黑山3.853.85元元//斤（斤（稳稳）），庄河，庄河44元元//斤（斤（稳稳）），馆陶，馆陶3.783.78元元//斤（斤（稳稳）），宁津，宁津4.054.05元元//斤（斤（稳稳），青岛），青岛4.34.3元元//斤（斤（稳稳），商丘），商丘4.4.22元元//斤（涨斤（涨0.00.033），麻城），麻城44元元//斤（斤（稳稳），海安），海安3.73.755元元//斤（斤（涨涨0.050.05））。。 2. 芝华数据显示：芝华数据显示：1111月所监测地区在产蛋鸡存栏为月所监测地区在产蛋鸡存栏为11.5511.55亿只，环比减少亿只，环比减少2.54%2.54%，， 同比增加8.42%8.42%；当期新增开产；当期新增开产75407540万只，环比减少万只，环比减少17.69%17.69%；后备鸡存栏；后备鸡存栏2.782.78亿只，亿只，环比增加环比增加3.29%3.29%，同比大幅增加，同比大幅增加38.61%38.61%。全国蛋鸡总存栏为。全国蛋鸡总存栏为14.3214.32亿只，环比减少亿只，环比减少1.46%1.46%，同比增加，同比增加13.2%13.2%。。 3. 淘汰鸡：据芝华对部分地区的跟踪，截至据芝华对部分地区的跟踪，截至1212月月3030日当周，老鸡淘汰量环比前一日当周，老鸡淘汰量环比前一周增周增8.09%8.09%，淘汰鸡龄在，淘汰鸡龄在535535天，较前一周增天，较前一周增22天；红鸡价在天；红鸡价在4.14.1元元//斤，较前一周斤，较前一周跌跌0.710.71元；粉鸡均价在元；粉鸡均价在3.63.6元元//斤，较前一周跌斤，较前一周跌0.850.85元元。。 【交易策略】 1.1.单边：单边：前期空单前期空单止赢止赢离场离场，，短期短期观望观望。。 2.2.套利：套利：观望观望。。 3.3.期权：观望期权：观望。。 白糖 【重要资讯】 1. 1.印度糖厂协会印度糖厂协会(ISMA)(ISMA)表示表示,,当前市场年度当前市场年度(10(10月至次年月至次年99月月))的头的头33个月，印度糖产个月，印度糖产量同比大幅下降量同比大幅下降30.22%30.22%至至779779万万吨，但糖厂交货价格迄今保持稳定，帮助糖厂按时吨，但糖厂交货价格迄今保持稳定，帮助糖厂按时向农民支付甘蔗货款。向农民支付甘蔗货款。ISMAISMA援引市场数据称，出口进展良好，迄今为止，糖厂已出援引市场数据称，出口进展良好，迄今为止，糖厂已出口超口超250250万吨糖。根据最新的生产数据万吨糖。根据最新的生产数据,,截至截至20192019年年1212月月,,印度糖产量已从印度糖产量已从20182018--1919市场年度同期的市场年度同期的1,1171,117万吨降至万吨降至779779万吨。该行业机构将今年印度糖产量从万吨。该行业机构将今年印度糖产量从20182018--1919年度的年度的3,3163,316万吨下调至万吨下调至2,6002,600万吨。万吨。 2. 2.郑糖期货震荡下行，但春节假期逐步临近，部分商家适量补货。根据郑糖期货震荡下行，但春节假期逐步临近，部分商家适量补货。根据CofeedCofeed统计统计的共的共77家集团成交情况：广西与云南地区共计成交家集团成交情况：广西与云南地区共计成交2455024550吨（其中广西成交吨（其中广西成交1212550550吨，云南成交吨，云南成交1200012000吨），较上周五增加吨），较上周五增加1335013350吨。吨。 3. 3.昨日现货价格普遍大涨，广西地区新糖报价在昨日现货价格普遍大涨，广西地区新糖报价在57005700--57905790元元//吨，涨吨，涨8080--100100元元//吨；吨；云南产区昆明提货新糖报价在云南产区昆明提货新糖报价在57405740--57905790元元//吨，大理提货新糖报吨，大理提货新糖报57105710--57405740元元//吨，吨，上涨上涨5050元元//吨；广东吨；广东56905690--57205720元元//吨，上涨吨，上涨8080--9090元元//吨。新疆产区吨。新疆产区19/2019/20榨季新糖榨季新糖报报54505450元元//吨（厂内提货），持稳，内蒙产区吨（厂内提货），持稳，内蒙产区19/2019/20榨季砂糖报榨季砂糖报57505750--58005800元元//吨，吨，绵白报绵白报57505750元元//吨，量大可议价，上涨吨，量大可议价，上涨5050元元//吨吨。。 5/7 农产品研发报告 农产品研发报告 农产品事业部 农产品事业部 【交易策略】 【交易策略】 1. 1.单边：单边：震荡上行，郑糖多单震荡上行，郑糖多单20052005合约以合约以56555655为止损，关注美伊局势。为止损，关注美伊局势。 2. 2.套利：观望。套利：观望。 3. 3.期权：观望期权：观望。。 红枣 红枣 【重要资讯】 【重要资讯】 1. 1.11月月77日，沧州、新郑市场受雨雪天气影响，市场人气减弱，部分刚需客商发货为日，沧州、新郑市场受雨雪天气影响，市场人气减弱，部分刚需客商发货为主，成交以质论价，走货速度有所减缓。产区红枣行情暂稳，客商多已返程，目前主，成交以质论价，走货速度有所减缓。产区红枣行情暂稳，客商多已返程，目前交易略显清淡，部分加工厂发货为主，因货源品质不同成交以质论价。交易略显清淡，部分加工厂发货为主，因货源品质不同成交以质论价。 2. 2.麦盖提产区红枣行情没有明显的变化，因产区剩余红枣货源有限，目前聚集客商不麦盖提产区红枣行情没有明显的变化，因产区剩余红枣货源有限，目前聚集客商不多，个别刚需客商在寻找合适货源采购；部分手中有余货的种植大户及加工厂多是多，个别刚需客商在寻找合适货源采购；部分手中有余货的种植大户及加工厂多是固有渠道销货为主，目前走货量也不是很大，产区整体交易略显清淡。目前，灰枣固有渠道销货为主，目前走货量也不是很大，产区整体交易略显清淡。目前，灰枣统货价格在统货价格在3.003.00--5.005.00元元//公斤，一级灰枣价格在公斤，一级灰枣价格在8.008.00--9.009.00元元//公斤，实际有高低价。公斤，实际有高低价。 温宿产区大部分红枣货源已出售，少量农户手中还有余货，且货源品质多参差不齐， 温宿产区大部分红枣货源已出售，少量农户手中还有余货，且货源品质多参差不齐，价格差相差较大，加上目前采购客商不多，交易氛围不是很活跃；加工厂成品枣走价格差相差较大，加上目前采购客商不多，交易氛围不是很活跃；加工厂成品枣走货情况尚可，货源多发南方市场，成交以质论价；灰枣统货价格在货情况尚可，货源多发南方市场，成交以质论价；灰枣统货价格在1.001.00--3.003.00元元//公斤，公斤，一级灰枣价格在一级灰枣价格在7.007.00--8.008.00元元//公斤。公斤。 阿拉尔产区剩余红枣货源零星，行情未有明显的变化，个别大户手中剩余部分货源，因品质略好，普遍要价过高，采购客商逐渐减少，且采购积极性也不高，目前交易因品质略好，普遍要价过高，采购客商逐渐减少，且采购积极性也不高，目前交易略显清淡。灰枣主流统货价格在略显清淡。灰枣主流统货价格在2.002.00--3.003.00元元//公斤，品质尚可的一级灰枣价格在公斤，品质尚可的一级灰枣价格在8.508.50元元//公斤左右，具体看货定价。公斤左右，具体看货定价。 沧州市场受雨雪天气影响，市场出摊商户减少，春节备货客商也相应减少，卖家大 沧州市场受雨雪天气影响，市场出摊商户减少，春节备货客商也相应减少，卖家大部分以固有渠道发货为主，好货价格显坚挺，差货以质论价，购销随行。一级灰枣部分以固有渠道发货为主，好货价格显坚挺，差货以质论价，购销随行。一级灰枣价格在价格在3.503.50--4.504.50元元//斤均有斤均有。。 新郑市场雨雪天气，加上部分物流停运，对红枣交易产生一定的影响；市场采购客 商不多，仅有部分刚需客商挑拣货源补货，走货量不大，成交以质论价，行情稳弱运行。目前，一级灰枣主流价格在运行。目前，一级灰枣主流价格在3.503.50--4.004.00元元//斤，斤，品质较好的货源有高价品质较好的货源有高价。。 3. 3.红枣仓单：红枣仓单：11月月77日，郑商所红枣期货交割仓单日报显示，仓单日，郑商所红枣期货交割仓单日报显示，仓单117474张，较上日增张，较上日增66张，其中新疆聚天红张，其中新疆聚天红5252张，持平；若羌靖祥张，持平；若羌靖祥1111张，张，持平持平；新疆枣都；新疆枣都2323张，持平；张，持平；郑州好想你郑州好想你1111张，张，持平持平；河北阅微；河北阅微4499张，张，增增66张张；沧州盛源；沧州盛源2828张，持平。有效预张，持平。有效预报报448787张，较上日减张，较上日减66张张。。 【交易策略】 1. 1.单边：单边：昨日昨日红枣红枣大幅大幅增仓增仓下跌下跌，，春节提振作用有限，销区行情稳弱运行令盘面承春节提振作用有限，销区行情稳弱运行令盘面承压，压，短期短期空单空单持有持有，，下方下方支撑支撑暂看暂看1000010000元元附近附近。。 2. 2.套利：观望。套利：观望。 3. 3.期权：持有买入期权：持有买入CJ2005CJ2005--PP--1120011200（万洲财经三大核心优势：1，服务优势，网络实时客服+专属客户经理，遇到交易问题三分钟反馈解决。 2，费率优势，业内首家超低佣金期货开户，交易手续费特惠！量大可享优惠。3，品牌优势，国资期货公司著名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。