“金融巨鳄”索罗斯之击败英格兰银行的人

击败英格兰银行的人

当有机会获利时，千万不要畏缩不前。当你对一笔交易有把握时，给对方致命一击，仅仅做对还不够，要尽可能多地获取。

——乔泊·索罗斯

索罗斯最著名的事迹莫过于1992年成功狙击英镑的壮举了。英镑200年来一直是世界的主要货币，即使是在金本位制取消之后。同时，英傍亦是欧洲汇率体系（简称ERM）的一部分。这个汇率体系是一个近乎均衡的制度，已经运行很长一段时间了。但任何事情都不会是尽善尽美的，索罗斯就成功抓住欧洲汇率体系的一个重大漏洞并获得了巨额利润。

欧洲汇率体系要求西欧各国的货币不再盯住黄金或美元，而是相互盯住；每一种货币只允许在一定的汇率范围内浮动，…旦超出了规定的汇率浮动范围，各成员国的中央银行就有责任通过买卖本国货币进行市场干预，使该国货币汇率稳定到规定的范围之内；在规定的汇率浮动范围内，成员国的货币可以相对于其他成员国的货币进行浮动。当时的德国联邦银行在这个体系中扮演着双重角色，一方面既是欧洲汇率体系的基础，另一方面又充当德国马克的中央银行。这两种角色之间的矛盾在德国统一之后变得更加明显。1989年11月，柏林墙竅然倒塌，一个完整的德国重新出现在世界的版图上。西德的资金大量注入东德，在德国经济中引发强大的通货膨胀压力德国联邦银行（DeutscheBundesbank）陷入两难的地步，最后只得牺牲欧洲其他国家的利益来保全德国自身的经济稳定。德国紧缩的货币政策使原本就举步维艰的英国等欧洲其他国家陷人水深火热之中。

1992年2月7日，欧盟12个成员国签订了《马斯特里赫特条约》。这条约使得英国、意大利等国面临巨大的货币贬值压力。索罗斯也比其他任何人都更早地预见到了欧洲汇率体系将会由于各国的经济实力以及各白的国家利益而很难保持协调一致。一旦汇率体系出现任何纰漏，四周潜伏着的投机者会率先发起攻击，紧接着就是蜂拥而至的追随者。欧洲汇率体系顷刻间会被蚕食得尸骨无存。果然，在《马斯特里赫特条约》签订不到一年的时间里，这种矛盾就犹如火山一般在欧洲爆发。此时的英国经济早已是步履蹒跚，处于崩溃的边缘。而德国联邦银行为了维护国内经济迟迟不肯下调利率的举动对英国来说无疑是雪上加霜。索罗斯及其他一些精明的投机者早已嗅到了其中的味道，几个月里不断扩大头寸规模，为狙击英镑做准备。随着时间的推移，德国方面的拒不妥协使英国形势愈发紧张，投机者与欧洲各国的货币战争一触即发。虽然英国政府一再声明不会退出欧洲汇率体系并继续保持现有汇率不变，索罗斯却坚信英国政府只是在虚张声势罢了。1992年9月，这场举世瞩目的货币战争正式拉开序幕。以索罗斯的量子基金为首的投机集团开始在外汇市场上大量抛售疲软的欧洲货币，包括英镑、意大利里拉等。9月13日，意大利里拉贬值7%。欧洲各国不得不借入大量资金来阻止本国货币的贬值，但这犹如杯水车薪。仅索罗斯一人在这场与英国政府的较量中就动用了高达100亿美元。如果说索罗斯一个人的力量尚不能击败英国，那世界上不计其数的投机者一起发起攻击呢？英国政府面对源源不绝的抛压，深深感到了绝望。1992年9月15日，英国再次请求德国降低利率，但仍然被无情地拒绝了。垂死挣扎的英国政府一天之内连续两次提高利率也无济于事。最终，前后共动用高达269亿美元的英国政府遭受惨败，并于15日傍晚退出了欧洲汇率体系。随后，意大利和西班牙也纷纷宜布退出欧洲汇率体系，直接导致意大利里拉和西班牙比塞塔大幅度贬值。索罗斯和他的基金贏得了这场战争的胜利。1992年，索罗斯的基金增长了67.5%。而他个人也凭借6.5亿美元的收入荣登《金融世界》（FinancialWorld）的华尔街收入排行榜头名，被称为“击败英格兰银行的人”。