期货投资如何应对震荡行情?怎样使用布林线?

震荡行情并不如趋势行情讨喜，

因为它比趋势更难把握，更难琢磨。

然而震荡才是市场的常态。

市场大部分时间处于震荡的状态，只有少数时间，显示出明显的趋势。

震荡的本质是多空力量平衡或交投清淡，震荡出现的时间地点不同具有不同的意义。而处理震荡也因震荡的随机性变得灵活起来，没有固定的套路，有的只是原则性的思考。

对于一般的投资者要形成震荡时期的交易体系可以从以下几个角度出发：

1定义自己的震荡和趋势

明确震荡和趋势，这是第一步。

什么是震荡，什么是趋势；什么条件是震荡出现的苗头，需要警惕，什么条件是震荡的大概率可能，什么条件是震荡的确认；什么条件是震荡结束的苗头，什么条件是震荡结束的很大可能，什么是震荡结束的确认。用什么工具，道氏、均线、趋势系统或其他指标。

这一步并不难，趋势和震荡在指标上有着明显的区别，初期的表现或许需要反复去观察，反复地确认，但一旦行情确定了那么接下来需要的就只是具体的操作手法了。

2观察周期，判断震荡对操作的影响

本周期是震荡，那么对于上个周期很可能只是趋势的一部分，对于下个周期则有可能是几段趋势。因此对于不同的周期需要不同的处理方式。

操作本周期，策略是高抛低吸，用震荡工具震荡交易；操作上个周期，顺大势而为，趋势工具趋势交易；操作下个周期，顺小势而为，趋势交易。

3震荡出现的位置不同，处理结果不同

阻力支撑位置出现的震荡行情容易出现方向。一般来说，这个地方在震荡还没被识别的时候应该已经进场了，随着行情的反复，震荡行情也就逐渐地暴露了出来，如果此时遭遇了止损那么就耐心等待震荡末期看机会进场。

行情末期出现的震荡通常意味下一个反转即将到来。在黄金或外汇里，尤其注意行情末期在顶部或底部区间震荡，通常会一根大阳线或大阴线顺势突破震荡，造成趋势继续的假象，然后价格再慢慢回落直至吞没大阳或大阴。面对反正的行情，不要犹豫，立刻进场，止损顶部。

4持仓情况下出现的震荡根据风险的大小来处理

如果是新仓初建就出现了震荡，说明没有把握好时机。因为仓单在震荡行情中是漂浮不定的，这个时候要么设置一个时间止损，要么设置一个价格止损。

如果是仓单已经脱离了危险，能够自保，但没能达到目标，那么震荡中就要看情况处理它。如果在震荡初期，那么不妨尽早出场；如果有震荡结束的预兆，那么不妨持有看看。

震荡行情的交易难度是非常高的，尤其是，参与的震荡行情太多，白白耗费精力信心和耐心，导致在趋势性机会到来时缺乏准备表现不佳，得不偿失。

然而，难度在于，震荡行情和趋势性行情是无缝连接的，并不会有任何明显的提示，正确使用交易策略的关键却是事先有所准备。不能因为个人的经验，就断言震荡行情很难盈利，而趋势性行情更容易。

也许有人专门利用震荡行情获利，不过只要长期资金曲线表现良好，就没有任何问题。但对大部分成功交易者来说，真正贡献利润的主要部分的，都是趋势性行情。做震荡行情的交易者，必须极端重视止损的作用，绝不可以因为震荡频繁而放弃止损，那样一旦遇到特征逆转，趋势性机会出现，就是最大风险。

然而震荡是朋友并不是敌人。换个角度看，震荡不过是失败了的突破。不是每次地壳碰撞，都会发生大地震，但每次大地震，都是从一次普通的地壳碰撞里，衍生出来的。所以，你需要不断地下注，对每次突破下注，最后成了假突破，那也没办法。震荡是一种，本身想要发展成趋势的努力，一种奋斗，不过惋惜的，他失败了，仅此而已。当他努力的时候，你开仓进去支撑他，他失败了，你就止损离开他。这是很冷静的策略，跟心情无关。

另一方面，多亏了这些震荡，否则，这个市场赚钱就太容易了，是震荡把失败者扫地出门的，记住，不是你战胜了对手，而是市场帮你干掉了他们。说起来容易，做起来还是困难了一点。

这个市场是无常的，无常是佛家的观点。如果你把无常看做一个问题，那么，这个问题是无解的。因为你在对抗他，想要降服他。而如果你接纳了无常，拥抱他，那他自然就不是问题了，所有的困扰也就消失了。这时候你会发现，其实，单纯的一根均线就能实现稳定获利，却是自己把一切都搞砸了。

期货投资策略：教你怎样使用布林线

期货大师约翰•布林格：布林线的发明人，注册财务分析师(CFA)和注册市场技术师(CMT)，布林格先生多年在美国电视财经新闻网和CNBC担任市场分析评论员，受到专业投资者的推崇。他热衷于研究，开发出一系列广为采用的期货投资策略工具和分析技术。他发明的布林线(保力加通道)已被当今流行的绝大部分分析软件采纳。

布林线的发明人约翰•布林格先生在一次演讲中为广大期货投资者提出了三点忠告，并深度讲解怎样使用布林线，以及使用布林线技术指标的22条黄金法则。

布林线其实是布林带，也是一种交易带，是一种技术研究的工具，来研究价格区间的走势，布林线的上轨是价格的高点，下轨是价格的低点，要注意的是这指的是相对的高点和低点，尽管是相对的高点和低点，它也能够帮助我们做出比较严格的卖出和买入决策，使得我们在交易过程中摆脱自己的情感的干扰。布林线是在1983年公布的，而布林格的研究工作是在1981年至1982年间完成，1981年正是在美国推出第一个股指期货合约的年份。布林格先生称交易带在他进入这个行业时早已存在了，他对交易带的贡献就是使其变得更加的活，设置参数时更具弹性。布林线利用波带的形状可以显示安全的高低价位。波带变窄显示价格可能出现剧烈波动。这就是常说的喇叭口即将出现。当价格在一段时间内波幅很小的话，布林线就显示为“带鱼”状，又窄又长。如果有一天，价格在较大交易量的配合下，收盘价突破布林线的阻力线，那么“带鱼”嘴就要张开，布林线由收口转变为开口，这就是明确的买入点。由于前期价格盘整较长一段时间，转折的动力不会仅仅一天，因此短线必定会有新高出现。这个机会，布林线指标能够明确提示。布林格先生指出，布林线的收窄不是即将要突破的唯一判断依据。布林格先生同时提醒，布林线收窄意味者可能有两种突破——顺势突破和逆势突破。投资者在使用布林线时候要多关注顺势突破，逆势突破操作难度较大。

介绍完布林线的产生以及应用后，布林格带来了《22条黄金法则及相关案例解读》的主题演讲，他说这是他每次演讲中最受投资者欢迎的部分，这一次也带给广大的中国投资者。布林线诞生初期就只有10条原则，根据新的问题不断添加，到现在有了22条法则，布林格先生笑言希望22条法则就可以打住了。在演讲中布林格先生先从一篇分析中国证券市场的论文开始，他很赞同论文作者（几位教授）对市场的理解。对于现在市场上有“布林线已经20多年了，会不会过时？”的看法，布林格先生用了锤子和锯子已经存在千余年了，还在为人们所用生动的比喻表示布林线只是一种工具，只要价格有波动，布林线就是适用的。布林格通过实例为投资者们逐一讲解了布林线的22条黄金法则，他在讲解第22条时表示，这一条最难理解，但是至关重要，虽然布林线不会提供连续的建议，但是可以识别图表中的一些机会。

布林格先生对期货投资者的3个忠告：

1、自律

作为一个交易员最重要的是能自律，对自己严格要求。在期货市场上一次失败可能会导致你再也无法翻身。举个例子，如果一个交易系统在三次交易中有二次获利，并且损失的金额是获利金额的二分之一，那么可以说这是一个非常好的交易系统。如果你能在多个市场上，利用这个交易系统进行组合投资，那么最终你会获得丰厚利润。但是，这个交易系统也是有规则的，规则就是当损失达到一定数额时，你要退出交易；当盈利达到一定程度时，你也要退出交易。也就是说要设好止损和止盈。当你因贪婪而在市场中多停留了两天的情况下，也许你会多一部分盈利，但也许可能损失更多，而这样可能会导致交易系统的盈亏率各达到百分之五十，就成了抛硬币。最终结果可能使这个本来不错的交易系统变的没有价值。所以，对交易员来说自律是第一重要的，要做好计划，然后按计划行事。

2、禁止贪婪

很多交易员都有一夜暴富的思想，这是不对的。在市场中你可以有个稳定的收益，但不会一夜致富。关键因素是，要想收益巨大，所用的杠杆也要大，但巨大的杠杆效应也可以让你倾家荡产。所以，把风险控制在可承受范围内，是交易员应该做好的。

3、把交易当作一项工作

交易员应该把认真对待交易。如果你把交易当作娱乐或者用来打发时间，市场会给你很多教训，只有认真对待，才能把交易做好。如果有人承诺一年给你百分之五十的收益，请你不要相信，如果有人承诺一个月给你百分之五十的收益，那么请你赶快跑吧。

有投资者指出布林线非常适用于中长线指标，但在短线上是不是不灵敏。布林格先生表示这种说法是完全错误的，布林线是可以根据价格进行调整的。

在布林格先生是否是程序化交易者，程序化交易在成熟市场中是否有生存空间的疑问，布林格先生坦言自己的交易有2/3的系统性交易，而另外的1/3是根据模式识别进行操作，因为有一些交易规则是很难系统化的，有本能交易的存在影响。而成熟市场对于是否使用程序化交易没有必然的联系，因此也没有太大的影响。

布林格作为期货大师，着重强调，事实上他也不能预测，因为目前还需要一个反转信号的出现，才能够预测什么时候出现反转。他强调，使用工具（布林线）时必须耐心的等待信号的出现，才能做出预测。