深度虚值期权,基金是卖还是留

看看来自己的风险承受源能力，这是最关键的，我说的风险不是心理上的，是事实风险，比如你接下来这段时间要用这笔钱等等如果，这笔钱是闲散资金，那就不要卖。目前大盘底部已经成形，5000点得到有力支撑，很难再跌下去，除非政府再发神经。我相信，5000点不是上证的低点，我相信，中国股市终会看到6000、8000、10000，那一天终会到来

我们需要的是耐心，耐心等待股市的春天，黎明前的时刻总是黑暗的，这种等待也很痛苦，可苦过了才知道甜

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现在来国家不允许个人参与，自必须是公司账户，需要提交公司营业执照，个人身份证，即可开户。通过他们自己的七拳网APP提交策略参与交易过程。

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考试科目比重：一、CFA一级考试的科目为：道德与职业行为标准(Ethics and Standards)定量分析()经济学(Economics)财务报表分析(Financial Statement Analysis)公司理财(Corporate Finance)投资组合管理 (Portfolio )权益投资(Equity )固定收益投资(Fixed Income)衍生工具()其他类投资( )CFA一级考试各科目比重分析：1.数理方法(比重12%，难度B)一上来首先应该看这门，这章会详细说到计算器的用法，这样看后面几门也会方便些，这门注意下什么是MAD，CV，连续复利计算，criticalvalue，p-value，两种假设检验的错误，4种抽样方法的不同， tests 和tests，还有年金的计算就差不多了。不过要小心年金的计算，是不是先付年金等等，这边计算起来还是要格外小心的2.经济学(比重10%，难度B-)个人认为是CFA1级里最简单的一门，可能在第一轮准备的时候并不觉得，不过真到最后就会发现，其它科目知识点虽然简单但是庞杂得很，只有这门，只要抓住精髓，考试的时候简直是轻松的很。这门需要注意：什么是MC，MB，MP，MRP，等各种M的东西，所有者和消费者surplus部分要认真理解下，何为资源分配的有效，各种事情对surplus，MC，MB的影响，对于各种曲线，分清楚长期和短期，公司和行业，线移动的因素，何处交点为最佳，何处交点最有效，何处是surplus，各种效应，D，MB，MR的关系，wagerate的准确含义，还有一个很重要的就是LAS，SAS和AD的影响因素(这点几乎是这门后半部分的精髓3.财务报表分析(比重20%，难度E)没悬念的，这部分是CFA课程的重点也是难点，再怎么强调多多复习这部分也不为过!!!主要知识点有：Session 7 主要讲的IFRS 和 U.S. GAAP在不同情况下的区别，还有各种的元素构成。Session 8 就是集中在Income statement, Balance Sheet, Cash flow statement 和各种Ratio analysis。这一章节需要注意知识点是Revenue & Expense , Basic and DiluteEPS, Goodwill; Trading, Holding to maturity and Available for sale ,然后cash flow statement中重点要会Direct & Indirect method, 以及两者之间的相互转化。Ratioanalysis中需要注意ROE中Basic & Extended DuPont equation以及四大Ratio: Activity,Liquidity, Solvency and ratios。Session 9 这部分是个硬骨头，真的不好啃，知识点也是灰常灰常集中。ⅰ. 这一小节中，需要懂得inventory valuation method在IFRS和GAAP两种准则下的库存定价方式，然后是FIFO/LIFO对报表中四大ratio的影响，接下来就要熟练地将基于LIFO会计假设的报表数据转化成基于FIFO的情况，了解LIFOreserve 和 LIFO .ⅱ. Long-lived Assets中首先要了解 & Expense 对net income,’s equity, cash flow 以及对四大financial ratios的影响，然后就是software and research & ， method, Asset 对ratios的影响。最后要注意的就是虚幻的goodwill了， of goodwill。ⅲ. Income Taxes, 这一部分重点是在各种情况下学会判定deferred tax asset 和 deferred taxliability。ⅳ. Long term Liability and leases这一小节是极度繁琐，首先公司发行premium and discountbond对各种ratios的影响， debts and debts withwarrants。在Lessee一方看来，operating和finance lease对各种财务数据的影响，然后，在lesser一方看来，sale-typeand direct financing lease, operating lease对financial ratios和cashflows的影响。最后，off-balance-sheet financing，footnotes .尤其需要认真掌握注意的点有：各种计价方法，LIFO和FIFO，2个lease，资本化和费用化，回购和分股利，折旧和摊销，存货，无形资产，长期资产model，折旧方法，tax rate的变化，折价和溢价债券，fundedstatus，几种改变现金流的方法，3种security的会计处理，GAAP和IFRS的区别，这些都是财报的重中之重，常常会把这些东西的变化和替换与财报上的科目和比率的变化联系起来，大家要注意~~4.公司金融(比重8%，难度C)相比我们南财金融专业大三学的那本《罗斯公司理财》，CFA1级的公司金融部分简直是小儿科，通篇就强调了个资本成本的问题，什么MM定理根本连影子都没找到，本门注意下在进行capitalbudgeting时什么是算的，什么是不算的，pro-forma financial在deficit和surplus两种情况下的处理方式，什么情况下IRR和NPV用的多~总之这门考得也很少，难度也有限。5.投资组合管理(比重5%，难度C+)其实这门呢，个人觉得考试的时候还是蛮难的，知识点在我们南财金融专业大三学的《证券投资学》里几乎都谈到了，本身notes上讲的倒也不难，不过貌似做到sample，mock还有最后考试时还是蛮难的，可惜也就5%的比重，没什么大不了的啦~~这门重点就是CML和SML，另外就是sharp-ratio，M平方，关于Treynormeasure和Jensen‘s alpha最好还是记一下它们的公式，虽然不好记，但狗血的是我这次考试竟然考到了，然后我果断蒙了一个。。。6.权益投资(比重10%，难度C+)注意什么是 efficient， efficient，efficient，ABS和ABM的不同，另外一大重点就是权益定价的几种方式，这个还是要好好看看的，此外，有效市场理论在我们学的《证券投资学》里也讲得差不多了，不难的~~7.固定收益证券(比重10%，难度C+)注意：赎回问题(call)的两种方法，yield curve和price-yieldcurve的区别，N种风险的区别以及影响因素(重点)，MBS，MPS和CMO的掌握，各种收益率的计算也是这门的重中之重，注意收益率是不是默认的按一年的算，如果遇到半年的怎么和一年的进行转换，是spot还是forward，关于再投资风险的深刻理解，此外还有久期，不过不难~~8.衍生品投资(比重5%，难度D)这部分就是要理解具体该怎么结算(小心细节)，如何提前结束合约，重点是期权部分，期权的定价不要求理解，但肯定要背得的，考试几乎必考~~9.其它类投资(比重5%，难度E)就正常看看notes吧，考试的时候难起来看再多遍notes也不会做，不过才5%，所以没关系~~~~10.道德(比重15%，难度D)道德这部分啊，也是CFA的重点和难点了，而且每一级都要考，着实要命，据说有着道德不过50%正确率，其它部分再高不能过的“谣言”，总之除了财报，就该好好看看它了，道德一方面题目较长，对于英文不太好的同学来说是个小挑战，考试都是进行案例分析，问你这个是违反了准则还是没啊，是违反几条啊，违反哪条啊，所以，不管看不看道德手册。

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不罚复钱,不履行的结果就是买制方损失掉为购买这份期权而向卖方支付的权利金详情到这里:http://tieba.baidu/f?kz=347907756 期权分买入期权和卖出期权.买入期权是指它给予期权的持有者在给定时间或在此内时间以前的任一时容刻按规定的价格买入一定数量某种资产或期货合约的权利的一种法律合同.卖出期权给予其持有者在给定时间或在此时间以前的任一时刻,按规定的价格卖出一定数量某种资产或期货合约的权利.期权的持有者拥有该项期权规定的权利,他可以实施该权利,也可以放弃该权利,期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务.希望采纳 员工期权就是一个用极低的行权价在未来可以获得公司的股票，如果公司成功上市或专者被人收购，对应的股票往往有属较大幅度的增长，员工行权后将股票卖出，可以获得一笔财富。 在国外，比如美国硅谷，有的科技公司给予员工低薪酬高期权，公司成功后，员工得到远超过固定薪酬的回报。 现货期copy权与期货期权的区别期权市场交易中，现货期权与期货期权的不同之处(以金融期权为例)主要表现在以下几个方面:(l)期货期权在资金效益方面比现货期权更具优势。由于交易的金融商品是期货，因此，在建立头寸时，是以差额交付保证金的，在清算时则以差额结帐的。所以可用较少的资金完成大宗交易。而现货期权交易，手头必须有一大笔资金才行。(2)期货期权交易的金融商品是一种标准化的合同，具有较高的流动性，现货期权交易的金融商品却不具备这种标准化、统一化的特点，因此，期货期权比现货期权易于进行交易，且信用风险也小些。(3)期货期权是在交易所进行交易的，上市的金融商品种类有限，也不能自由决定期权的协议价格、期限等方面的交易条件。现货期权既有交易所(场内市场)交易，也有场外交易，因此，它在诸如商品种类、协议价格、期限决定等方面比期货期权有较大的灵活性和自由。(4)期货期权和现货期权的不同还表现在期权执行后头寸的状况方面，期货期权执行后买卖双方各持有的是某种金融商品的期货;而现货期权执行后买卖双方各持有的是某种金融商品的现货。

一、实值期权的特征：期货价格高于执行价格的看涨期权以及期货价格低于执行价格。

二、虚值期权的特征：期货价格低于执行价格的看涨期权以及期货价格高于执行价格。

三、平价期权的特征：期货价格等于执行价格。

注：期权就是一份合约，合约规定在某一特定的时间，签订合约的双方已某一确定的价格（执行价格）买入或者卖出某一特定数量的标的物。

看涨期权的买入者，预测标的物价格在合约到期时会上涨，所以只有到期时标的物价格真的上涨，那么期权购买者才会执行期权，这时期权也就有了价值。否则，购买者不会执行期权，那么期权也就没有价值了。

当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权。当看跌期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，该期权称为极度实值期权。

扩展资料：

虚值期权的交易规则：

值期权的交易量远远大于实值期权的交易量也是衍生品交易的一个特色。当期权权利金报价在3以上时，权利金最低变动幅度为0.05个点，乘数是100000，那么每变动一个0.05点，就相当于5000。

权利金报价不到3时，最小变动幅度为 0.01个点，那么变动一个0.01点（乘数10），就相当于1000。从交易所的期权买卖状况来看，虚值期权的价格都较低，普遍低于3。而且执行价格离现货价格越远，权利金价格越低，最低价格为0.01，虽然处于虚值，但是成交量却远远高于实值，权。

以小的成本来博得未来也许1%的获利可能性，是投资者参与市场买卖虚值期权的主要动力。投资者对于期权这种金融衍生品的特性有基本了解，散户投资者一般是期权的买入方，成本小。

但如果未来能够获利，则相对于成本而言收益率将非常可观。1000的成本相当于买彩票，期权获利的可能性也许还要高于彩票的中奖率，成交量因此得到保证。

参考资料来源：百科-实值期权

参考资料来源：百科-虚值期权

参考资料来源：百科-平价期权

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基少成多

今晚，国光转债（128123）和三超转债（123062）公布中签率，分别为万分之0.04和0.06，异常低。最近中签率较高的只有紫银转债（113037）和国投转债（110073），中签率达到万3.71和5.04，平均3个或2个账户可以中一签，很多网友都中签率，算是缓解了一部分人的中签荒。

本周五，光伏龙头隆基股份（601012）要发行50亿元的可转债，毛估估3户可以中一签，文末点赞积累财运吧！它2017年底发行的第一只转债，退市前最高涨到158.2元。

该转债的详细情况，明晚介绍，可以透漏的是，755股可以确保中一签，7月30日为股权登记日。