600927永安期货估值及思路分享
一 公司基本情况速览
总股本:14.5亿 总发行量 :1.46亿
发行价格:17.97元 流通市值:26.16亿
发行市盈率:22.98倍 行业市盈率:22.57倍
所属行业:金融 所属区域:浙江
2020年净利润同比增长14.52%
2021年三季报净利润同比增长14.22%
二 公司看点
1.行业地位 :国内排名靠前
公司经营规模牢固占据浙江省第一,已连续二十二年跻身全国期货公司十强行列,近年来主要指标稳居全国前列。公司自2011年起连续多年获得期货行业最高的A类
2.近三年财务数据 :营收和净利润均保持持续增长 毛利率有下滑的趋势
从下表可以看出,报告期内公司的营收和净利润均保持持续增长,毛利率有下滑的趋势。公司预计今年1-12月的业绩将保持稳定。
预计2021年1-12月归属于上市公司股东的净利润为115230万元.,与上年同期相比变动幅度为0.55%。
3.业务类型
①期货经纪业务 公司在境内有19家营业部和25家分公司。
②资产管理业务 截止2020年12月31日公司受托管理资产规模合计162507.44万元
③基金销售业务
④期货投资咨询业务
⑤风险管理业务
⑥境外金融服务业务
4. A股上市公司对比
2020年主要财务数据对标
5.募资用途
①补充公司及境内子公司资本金,增设境内外子公司及分支机构,优化多层次网点体系建设;
②推动创新业务发展与布局,推动企业转型升级;
③加强信息系统建设投入,构建强有力的中后台支持体系;
④通过兼并收购提升公司市场竞争力。
6.承销商 财通证券 中信建投
7.题材和概念 ①证券②期货 ③多元金融
8.发行价格17.97元 流通市值26.16亿 发行市盈率:22.98倍
三 估值及思路分享
经中国证监会批准,公司从事的主要业务为:商品期货经纪,金融期货经纪,期货投资咨询,资产管理,基金销售。公司是一家期货公司,被誉为“期货一哥”,行业排名靠前,大股东是财通证券,好久没上金融股了,值得期待。
预计第2天打开涨停,涨停价格28.46元。
合理估值370亿
预期估值414亿
星级四星
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