老期货人说期货：基本分析与交易

期货交易是整个期货市场的灵魂，所有的机构法规政策都是围绕交易展开的。资金分散，交易者独立操作是市场发展的保证。如果资金过于集中，交易者集中就很容易出现各种各样的问题。交易者越是分散并且越多，市场风险就越小。提前发现价格的功能就越显著。由于期货价格与现货息息相关，都具有供求关系决定未来价格的特点。所以，在期货上运用基本分析手段成为部分人乐此不疲的方法。又由于期货行情的发展都是以价格这个核心因素决定一切的。所以技术分析手段也是被大家公认的一种方法。
我们目前运用的技术指标绝大部分是从股票市场照搬过来的，具有期货特征的技术指标目前很少。心理因素是成功交易的第三个也是高于前两个的重要因素。良好的方法犹如一个性能优越的汽车，而良好的心理素质就是优秀的驾驶员。一个成功的交易应该是具有较强分析能力，较好的技术运用能力，丰富的赢利经验与亏损教训再配以良好心理素质的综合反应。这个市场上永远不可能有绝对的赢家，但可能产生绝对的输家。永远没有且绝对不可能有某种技术能彻底避免亏损。　　　　基本分析与交易　　　　由于现货与期货品种都存在着供需之间的关系，所以有些人喜欢用现货的基本面来决定自己期货的交易行为。基本分析手段适合大资金专业投资，适合长期投资行为。对于绝大多数交易者是不适合的。理由如下：1、基本分析要求第一时间获取准确的信息。当一个信息被大多数人获取后就已经没有意义。况且绝大多数人不可能在第一时间内获取正确的信息。
2、即使你第一时间获取了真实的信息，但这个信息对市场的影响深度广度等都需要你做出合理的判断。比如2003年春天美国出口到日本的两船大豆在印度洋被海盗掠走，造成了运输的恐慌，当晚CBOT大豆暴涨，第二天亚洲盘与国内盘又再次拉升。理由就是：由于海盗猖獗未来一段时间内难以恢复供应，在这种基本面情况下，亚洲大豆肯定上涨。
2004年夏天，巴西运往韩国的两船大豆在马六甲南海域被海盗掠走，当时正值国内盘交易时间，很多散户认为这次会象一年前一样上涨。但恰恰相反，那天国内收了个大阴，晚上CBOT低开低走。理由：由于海盗猖獗，使美洲大豆销售受到影响，为了提高销售量，大豆商人要轧价倾销。
这个例子告诉我们一个道理：别说我们大部分人很难第一时间获得信息，即使得到了信息，不能有效判断的话也是枉然，甚至很可能由于认识上的失误造成亏损。
3、基本面消息或者是发生过的有影响的事件，或者是对未来预期的一些数据。发生过的大家都知道了，失去预期的价值了，所以炒作已经没有意义。没发生的预期可能会有一定的影响，但这种影响会随着时间的推移逐渐消弱。4、基本面信息是可变化的，在你通过某些信息看多或看空后也许这个信息忽然变成相反的情况，基本分析虽然不适合大多数人，但也不需要放弃，我的观点是关注基本面是必然要求，但尽量不要随意作为交易的理由。