【瑞银期货】交易如人生
网友投稿• 2022-01-08 01:17:01 •阅读108
【瑞银期货】交易如人生
认识很多成功的投机者,他们毫无例外的能够认识到:市场的成功来自对自我的控制。 自我控制并不是很难达到,但是对大多数人来说,意识到这一点却非常困难。我们看看成功的投机者所共有的特点: 一、 他们的风险意识很强:他们在交易中经常出现亏损,但是任何一次都没有使他们承担过分的亏损。这与大多数亏损的交易者刚好相反,或者说,与我们的天性相反。风险控制首先是自我的控制。 二、 在中国市场,成功的投机者,成功率可以达到35%,甚至50%。他们的之所以成功,并非因为他们正确的预测是市场价格,而是因为他们的获利头寸要远远的高于亏损头寸。这也需要极大的自我控制,当然,还需要整体的交易方案。 【瑞银期货】交易如人生 三、 成功的投机者的交易思路与众不同。他们有很大的耐心去做别人都害怕做的事情,他们会非常耐心的等待一个看起来非常渺茫的机会,我们知道,投机,正是因为机会而获利,(正如同投资是对于资产而言),如果没有对自我的严格控制,很难做到这一点。 可以轻易地达到正确分析市场的程度,但是要达到长期稳定的获利状态,却需要漫长的训练,训练的主要内容就是自我控制。很多时候,一些现成的交易系统似乎有找到魔法的感觉,而如何正确的使用这些“魔法”,他们却不愿意关注--人们似乎更加愿意去做一些能够使自己兴奋的事情,而不考虑是否正确。 对于每一个职业交易者而言,心里都明白交易系统的重要性。建立一个真正经历市场考验的成熟可用的一致性的系统,必定会历经两个阶段。
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2.嬗变 如果说前面的堆积阶段只是个简单、线性的累积知识的话,那么这个阶段,你就必须利用你智能中的诸如推理、综合、归纳、联想、顿悟等对第一阶段所积累的素材,做集中的消化和吸收了,直至这些杂乱无章的知识被你咀嚼为一种灵性的东西,并浸润你思维的血液。 你必须最大限度的发挥你的怀疑主义,怀疑一切你所读、所看的东西,用你的思维去重新诠释,而不论这种诠释在别人看来,是极其幼稚可笑甚至是荒谬的。这是学习的关键,总之你必须迈出你思维独立的脚步,彻底摆脱“人云亦云”的境地。别人的高明终归是别人的,你必须经过思考,获得属于你自己的高明。创造和学习永远是相辅相成的,互为基础。学习别人的经验和知识只是手段,如果学习反而让你丧失自己的创造、创新能力的话,那就背离了学习的初衷。学习,只不过是为你后续的创造提供素材和养料而已,而变成你自己的血液这个过程,则需要创造来提升。 学习是线性的,而创造则属于非线性。正是后者,给世界带来了多姿多采。简而言之,就是融会贯通,提炼、萃取出自己的系统交易方法。 语言是帮助你整理头绪、理清思路的很好借助。升华的过程不可能一蹴而就,你在这期间依然要籍借一些琐碎的方法,比如,坚持写交易曰记,做详尽的案例分析等。很难用具体的文字去描述“嬗变”这个阶段,只能大致的说,你必须活动开你思维的肌肉,不拘一格,运用你灵活有力、充满灵性的神经系统,去不断的接近你所探求的东西———市场的本质。 判断市场的趋势,是至关重要的。最近重新读尼可。李森的自传,感受极深。李森交易的失败,有两个最主要的原因: 1.逆市场中级趋势而为,认为自己可以干预和战胜市场。甚至都能体会到李森在simex中孤独绝望的孤注一掷的赌徒心态。他在试图平仓自己多头头寸的时候,经常会不小心发现自己又累积了500份多头。最后,整个市场只有他一个人在买,在看多,而他周围的经纪人全成了他的交易对手。当他在1995年2月积累了6万多张曰经多头(折合约100亿美金),他已经完全丧失交易员必须的冷静和客观,他不再有能力观察市场,却经常以为可以操控市场。事实上,他确实经常可以令市场反弹个100-200点,而且,一旦失去了他的买盘,市场就显现出羸弱的疲态。道氏很早就极其正确的指出,长期趋势(primarytrend)是无法被操纵的。而李森,最明显的,违反了这个常识性的认识。而他,在当时,被认为是世界上少数理解期权、期货市场运做原理的人。 2.交易时机的失误。事实上,曰经指数在李森做多的时候,也确实处于某级别下跌趋势末期。但是,市场在很多时候,都证明空头(或多头)在最后抵抗的时候也是非常凶猛的。高明的交易者总是等待一方力量竭尽枯竭的时候,收获渔翁之利,给顽抗者最后一击。在一方力量仍然未到强弩之末的时候,贸然迎击并非明智之举。我们必须要尽量躲避市场最后的反扑,努力使自己不要被消灭在黎明前的黑暗。李森的多头成本大约位于18000附近。事实上,他在1995年2月底被新加坡警方抓获,而曰经指数于1995年6月底7月初的时候,探至14000左右的低点,并在其后一年的时间里展开了强力的单边反弹,最高反弹至22750的位置。当然,可怜的李森已经在监狱中服刑了,而巴林银行,也等不到艳阳高照的这个时刻了。 【瑞银期货】交易如人生 总之,在明显的下跌市道中(下跌接近收尾阶段),逆市场趋势而为,试图阻止市场下跌趋势的发展、发育、完成,并超出能力的加下如输红眼的赌徒一般的没有后路(没有止损及相应保护措施。事实上,李森在对冲的品种jgb中,同样看反)的死码,是李森及巴林银行最终牺牲在取得胜利前夕的最终原因。 总结了建立交易系统过程中的一些体会、经验以及心路历程和几个必经阶段,祁望能对志同道合者有些许启发和共鸣。至于具体的技术细节和实现过程,这是每一个职业投机者所必须经历的,最终只能由你自己长时间的坚持、积累、总结、归纳再加上一点点的机缘,才有可能达到目标。你如果选择投机为自己的终身职业,就不要幻想可以获得不须努力的现成结果。换句话说,没有辛勤的努力和汗水,就算得到了优秀的系统,也不可能发挥他的真正功力,因为系统正确使用的前提,是需要使用者各方面的深厚积淀和素养的堆积的。 其实预测系统只是交易系统中很小的一部分。而且,盈利的大小和预测对错也并非总是成正比。有时也犯看对了没赚够的错误,顺势才是关键。有个朋友,他几乎从来就不预测,只跟随趋势,永远在右侧交易,这就证明了,没有神奇的预测,一样可以成为大赢家。 当其他人告诉你他们是如何交易的时候,他们只是告诉了你他们的行动,这是为什么大多股评或者机构推荐都会发生错误的原因。我们假设今天的媒体向100家机构咨询,有90个机构认为市场会上升,那么你如何考虑? 实际他们并不是有意在欺骗你:因为他们在今天的交易中的确买入了。也许是他们因为看好而(已经)买入,或者是因为(已经)买入而看好,这都不重要,重要的是他们告诉了你他们的行动。 如果你认真的思考,就可以发现,现在的市场有90%的潜在空头-----那些今天已经买入,同时告诉你市场将进一步向上的人。当市场上100%都看好的时候,市场中便不再继续有多头,或者说,多头再没有了维持的力量,因为他们已经全部买进了,好了,哈哈,市场还剩下什么? 对了,只有空头,他们没有对手---一直到一轮下跌趋势以后。 自我控制要建立在正确的交易思想的基础上。在绝大多数情况下,自我控制并不是一件痛苦的事情。 作为一名专业的投机者,你应该建立并相信自己的交易系统(当然,指的是成熟的交易系统)。你必须知道你的系统在什么情况发挥最正常,什么情况下可能产生亏损,那么你便有更超脱的心态去观察市场,观察交易行为。你会因为有完善的交易方案而不会对市场产生恐惧!
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