热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：美联储戴利：预计最早在三月份会加息。

　　中国12月CPI年率前值：2.3%预期：1.8% 公布：1.5%。

　　高盛上调铜、铝、锌的未来12个月目标价。

　　操作建议：2021年四季度降准主要以逆周期调整为主，另外2022年经济工作会议表明明年将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。最近盘面上涨核心逻辑或是这两个：海外能源危机和国内一、二季度地产基建回暖。昨天大盘就有加速迹象，夜盘开盘后多个品种都出现快速拉涨的迹象，普涨，这已经有过热迹象。但加速行情往往是短暂的，短期内过度消耗利好预期，稍有风吹草动可能就会引起获利盘的恐慌离场。盘中是有两波跳水，今天的锤子星是比较明确的短线调整信号，但短线调整并不意味着多头的终结，后期关注调整深度和时间，如果能在一周内结束震荡调整期，不排除稍有回调后部分品种的多头还会杀回来。

　　二、股指期货

　　基本面概述：上证指数今天收盘报3567.44点，跌幅0.73%；沪深300指数今天收盘报4797.77点，跌幅0.96%；深证成指今天收盘报14223.35点，跌幅1.27%；创业板指数今天收盘报3056.15点，跌幅1.28%；中小板综今天收盘报14002.65点，跌幅1.23%

　　操作建议：由于创业板的杀跌猛烈，当前的市场环境已经发生变化；年底的春季行情变成牛市保卫战。好好的牛市预期，回头来看仅仅是漫长震荡市里市场稍稍反弹带出来的人性的希望。市场一直在大横盘大震荡的环境之中，这次市场又来到一个相对的低点，从化解风险的角度市场已经逼近底线；从经济下行的角度来看，则下行的熊似乎才刚刚开始酝酿。

　　三、原油2203

　　基本面概述：EIA短期能源展望报告：预计2022年WTI原油平均价格分别为71.32美元/桶，此前预期为66.42美元/桶。美国12月未季调CPI年率录得7%，与预期一致，创下自1982年6月以来的最高水平。

　　操作建议：昨晚原油继续拉高，目前反弹格局并未走坏，不过拉得太快以后容易形成短线停顿。原油在此次商品反弹格局中具有龙头作用，原油只要稳住，震荡上行或横盘震荡或对化工多头氛围有呵护作用。不过外盘原油已经快接近前高压力，后期追多风险会相对偏大，低位多单可考虑背靠10日均线继续持有，新操作可多考虑短线。预测：偏多震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：钢厂限产，不过铁矿价格已跌至疫情前的价格水平。近期地产融资缓和，大基建主题在股市和期市上都越来越受欢迎。钢材板块的重心逐步。夜盘铁矿有尝试向上试探750的短压，但整体氛围过热后，容易形成技术性回调。

　　操作建议：目前盘面750附近或有短线震荡调整，不过反弹格局并未完全走坏，低位多单可适当减仓，少量背靠20日均线持有，新操作可考虑高抛低吸短线考虑， 行情预测：偏多震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：螺纹目前基本面供需两弱。2022年经济工作会议提出将实施积极的财政政策。近期市场氛围已经开始逐步走强。螺纹昨天中阳线就有进攻信号，夜盘的市场氛围确实非常强势，螺纹一口气走出九连涨的格局。不过市场氛围过热后容易形成恐慌性调整。

　　操作建议：今天大盘冲高回落，螺纹多头已经有离场迹象，短期或有调整格局，低位多单可考虑适当减仓，但如果成本较好的也可以留少量底仓，看能否跨越调整期。预测行情：短线震荡

　　六、沪铝2202

　　基本面概述：基本面利多，山东河南地区部分氧化铝企业减产，另外冬奥会、环保督察限制了北方铝企的开工率，上游烧碱价格上涨也提升了铝的成本。

　　操作建议：沪铝盘中摸高到22000，随后冲高回落，短期行情或有调整的可能，调整幅度预计不会大，因为这是一种强势形态结构，低位多单暂时可以不动。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：供需方面利多，下游消费表现较好，供应相对紧张，全球精炼镍显性库存维持下降的势头，按当前全球库存消费来看，库存量不足半个月需求。

　　操作建议：沪镍连续大涨四天后今天阴线收盘，带长上影线，中期趋势仍然向好，但镍这个品种光看对方向还不够，节奏也很重要，否则容易来回坐电梯，心态好就扛回调，心态不好就高抛低吸。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：基本面呈中性，伊朗集中限气停车，进口方面有所放缓，进口船货卸货也较慢，下游需求表现仍然较好，使得国内甲醇港口库存上周下降4.4万吨。

　　操作建议：甲醇继续在低位震荡，日线量价背离，成交量持续萎缩，但价格重心抬升，其实这也是一种底部信号，行情跌不下去，处于筑底阶段。

　　九、沥青2206

　　基本面概述：供需因素利多，当前主要的推动力在于供应方面的持续下滑，目前沥青的综合开工率处于五年来同期最低水平，供应减少引起库存不断去化，价格逞强。

　　操作建议：沥青仍处于上升结构，不过涨势放缓，油价连续两天拉升的情况下沥青价格涨幅有限，走势上还处于多头结构，没有转弱。

　　十、PTA2205

　　基本面概述：供需呈中性，PTA装置小幅回升，下游聚酯开工相对稳定，整体偏低，对PTA的需求拉动不强，但油价持续上涨带动PTA成本上升明显。

　　操作建议：PTA冲高回落，收盘价连续三天几乎未动，反观原油这两天涨幅巨大，盘面上看油价的提振效应虽然还在，但强度在减弱，一旦原油停涨，PTA就回到自身供需上了。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面中性偏多，当前供应方面处于紧缩状态，需求方面受铁水产量回升，有所好转，山西河北山东等地区焦企第三轮提涨全面落地，三轮累积上涨500-520元/吨。

　　操作建议：焦炭盘中价格冲高到3250附近，然而遇到螺纹回落，焦炭走跌，后市焦炭行情将很大程度受到螺纹钢的影响，如果螺纹钢调整，焦炭将无可避免的跟随。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：基本面中性，现货表现远弱于期货盘面，贸易商出货平平，价格小幅下降，上周样本玻璃企业库存继续累库，增幅4.14%，达到3875万重量箱。

　　操作建议：玻璃盘中上翻2000，可惜没站稳，结束了七连阳的上涨，下跌收盘，带长上影线，短期行情反弹过快，供需也没见明显好转，行情调整的可能性比较大。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：供需方面，上周纯碱综合开工率为82.38%，环比上升3.39%；产量55.14万吨，增加2.28万吨，玻璃厂补库积极性仍然不高，纯碱继续累库，厂家总库存183.51万吨，环比增加1.62万吨。

　　操作建议：纯碱长长的上影线收盘，大概率反弹到位了，这种长上影的行情往往也会有第二天强势反弹的，多单把握好出场时机。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需方面利多，核心仍在于进口问题未得到明确的解决，影响未结束，国内现货供应相对偏紧，而下游成品纸开机率相对稳定，国内纸浆库存回落。

　　操作建议：纸浆最近的涨势不太连贯了，阴阳交替，涨一天跌一天，涨势明显放缓，但行情还没有向下转势的信号，不要贸然去做空。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需方面中性偏多，12月马来西亚棕榈油产量环比减少11.26%至145.09万吨，出口环比减少3.48%至141.46万吨，库存环比减少12.88%至158.3万吨。

　　操作建议：棕榈油继续上涨，价格突破了9000，延续着上涨的势头，尽管涨速缓慢，但形态结构始终保持着45度向上的斜率，行情的涨势是比较稳固的。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：基本面方面，1月美国农业部报告显示2021/22年度美豆库存上调10至350百万蒲，巴西大豆产量下调至1.39亿吨，阿根廷产量下调至4650万吨，报告稍微利多。

　　操作建议：豆粕没有多的评述，在100点的空间里横盘窄幅移动，长短线都不好做，尽量少参与。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：今日生猪现货走势和昨日一样，继续弱势。期货主力LH03小幅冲高回落，收盘可以明显看见最近4个交易日形成两对平衡的一阴一阳的K线。这是多空之间相对平衡的弱势状态；只要现货不大涨，下跌的势头就会继续保持，继续看低一线。。

　　操作建议： LH05的成交量和持仓量都有所增加，市场节后的预期逐步得到空头的认同，显然空头提前算好时差提前移仓或增仓。如此，空头在积极行动，多头则继续处于被动挨打的状态。