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黄金期货遭遇深跌打击 “完美风暴”还在后头?-黄金期货

国际黄金期货价格时隔9年再创历史新高,7月31日,美国纽约市场黄金期货价格一举将2011年9月9日创下的1922美元/盎司踩在脚下,盘中首次上试2000美元整数关,随后3天再接再厉又将最高纪录“刻”在了2089美元。这一价格意味着今年迄今为止金价最大涨幅达到了37%。

国内黄金期货、现货价格也同步改写历史纪录,一克454元的价格让人望“金”兴叹。这一轮黄金牛市打的是世人皆知的“明牌”:前所未有的新冠肺炎疫情、触目惊心的经济衰退、超级宽松的流动性、危机四伏的地缘政治摩擦……总之,种种让人如临深渊的危机感,成就了天性避险的黄金的超级“盛宴”。当然,就像燥热盛夏易招暴雨,阶段性登峰造极的金价也会遭“断头铡”式深跌打击,最新一次就发生在金价创新高后,短短4个交易日国际金价即暴跌10.3%,单日跌幅创近7年之最。

“嗨”到极致有风险,正所谓过犹不及。不过,黄金“玩的就是心跳”,今年剩余时日尤其是11月美国大选前,黄金或仍将上演“完美风暴”。

作为黄金的“小兄弟”,前不久白银虽未创历史新高,但表现之生猛却有过之无不及,纽约市场白银期货价格今年以来最大涨幅高达67%,上海期交所白银期货价格自低及高最大涨幅竟达137%。

避险魅力放异彩

“乱世藏金”。作为无息却安全避险的资产,黄金在今年创历史新高实非偶然。事实上,2018年8月国际金价就开始真正启动,行情“出发点”是1200美元。众所周知,这时间对应着美国针对中国开打贸易战,大开全球化的倒车。随后两年里,全球经济不振、央行降息刺激、印钞释放流动性、逆全球化加剧经济疲软成为负向循环,叠加地缘政治格局频遭颠覆,特别是新冠肺炎疫情的全面冲击,可以说,这世界“乱套”了,而因“乱”而生的种种不确定性恰是金价上涨的“兴奋剂”。

温馨提示:请远离场外,谨防上当受骗。

“全球流动性充裕,意味着有大量资金寻找归宿,可环顾投资市场,能让资金安身的地方屈指可数。”南京资深期货投资人朱佳明分析道,为遏制疫情在美大流行造成的经济下滑,美国政府已承诺投入超过6万亿美元刺激经济,美国的货币供应量已从2019年底的15.33万亿美元增长20%至今年7月底的18.3万亿美元,这是自1981年有记录以来最快的货币供应增长。“黄金以美元计价,美元泛滥自然要贬值,更何况现在还接近零利率,这让黄金的持有成本变得极低,对投资人也更有吸引力。”

资金是“聪明的”。更多将黄金纳入资产配置成为近年来全球投资人的共同选择,这使得以黄金为主要投资标的的黄金ETF基金备受“拥戴”。

至去年三季度末,国内黄金ETF基金管理资产达170亿元,创出新高。今年4月,华安黄金ETF规模突破百亿元,成为亚洲规模最大的黄金ETF。而世界黄金协会最新报告显示,截至7月,全球黄金ETF连续八个月资金净流入,全球总持仓达3785吨,再度创下新高,总资产管理规模升至2390亿美元。显然,全球黄金和白银ETF的大幅增持,成为近期金银价反复走高的关键推手。

“完美风暴”在后头

金价8月13日自纪录高位急速下跌后自然引发疑问:这是触顶的信号,还是再创新高前的回调?全球多数市场人士给出的“答案”是:此轮下跌是一次健康的修正,目前支撑金价的基本面因素没变,金价应有新高在后头。

“金银价格或将暂时陷入震荡格局。”华泰期货研究员认为,有关新冠疫苗的最新进展减轻了市场焦虑,同时美债收益率近期明显走高增加了黄资者的压力,促使他们获利了结。但由于全球主要经济体的央行实行了事实上的零利率,如果经济好转,通胀也会随之上升,这使得可对冲通胀风险的黄金仍具有相当的投资吸引力。

“除了积极看多黄金,很难持有其他任何资产。”这是近日金价大跌后投资集团荷兰国际的分析师瓦伦·皮特森的观点。所以,尽管未来上涨步伐可能放缓,但似乎还会进一步走高,而眼下的调整或许为投资者提供了再次“上车”的机会。

朱佳明表示,最关键的,不是金银投资有没有新的利多因素出现,而是至今能影响走势的重大下行因素还没有出现。这也难怪许多市场人士对后市金价看高至2500美元甚至3000美元。

温馨提示:期货市场开盘涨跌互现,贵金属领跌、沪银跌近3%,本轮大宗商品牛市结束了?

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