热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：美联储理事沃勒：如果通胀保持在3%以上，我们就需要采取更多行动，并重新考虑政策框架。

　　1月17日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，今日开展1年期中期借贷便利

　　（MLF）操作7000亿元和7天期逆回购操作1000亿元，中标利率分别为 2.85%和 2.1%，均

　　较上一期下降10个BP。

　　国家统计局：2021年12月份，规模以上工业主要能源产品中，除发电量同比有所下降外，煤、油、气均不同程度增长。2021年，原煤、原油、电力生产比上年加快，天然气生产增速放缓。

　　操作建议：2021年四季度降准主要以逆周期调整为主，另外2022年经济工作会议表明明年将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。最近盘面上涨核心逻辑或是这两个：海外能源危机和国内一、二季度地产基建回暖。近期洗盘力度加大，昨天盘面偏弱，持续上涨半个多月以后是存在停顿或回调来释放风险的。但今天马上就中阳反击，这种停顿信号是偏强劲的。原油继续拉高，有色和部分化工也有初步止跌信号，如果氛围很强，明天商品指数向上突破小平台出新高的话，不排除多头还将延续。没有新高则或是偏强势的横盘洗盘节奏。大氛围来说，偏多震荡格局并未受到很大破坏。

　　二、股指期货

　　基本面概述：上证指数今天收盘报3569.91点，涨幅0.80%；沪深300指数今天收盘报4813.35点，涨幅0.97%；深证成指今天收盘报14391.39点，涨幅0.19%；创业板指数今天收盘报3144.33点，跌幅0.82%；中小板综今天收盘报14181.30点，跌幅0.05%

　　操作建议：市场今日大幅反弹28点，一根大大的中阳线跃然而起。经济稳定，货币宽松，市场得到人民银行政策的恩惠。我们的理解就是阶段性，快节奏的降准降息，降低市场成本，此利好政策大大提振大A的士气！流动性宽松，成交量放大，闸门大开，中期继续向好。基建，医药，周期类个股表现强势。

　　三、原油2203

　　基本面概述：EIA短期能源展望报告：预计2022年WTI原油平均价格分别为71.32美元/桶，此前预期为66.42美元/桶。美国12月未季调CPI年率录得7%，与预期一致，创下自1982年6月以来的最高水平。

　　操作建议：原油在近期商品反弹中具有龙头作用，原油只要稳住，震荡上行或横盘震荡或对化工多头氛围有呵护作用。昨天原油已经冲到前高附近，但今天并没有退缩，进一步创新高，今天外盘原油已经创7年新高，并且并未有减速迹象。上海原油若能维持在10日均线以上，低位多单可考虑继续保护持有，但追多需带止损，回调最好严格离场。预测：偏多震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：钢厂限产，不过铁矿价格已跌至疫情前的价格水平。近期地产融资缓和，大基建主题在股市和期市上都越来越受欢迎。钢材板块的重心逐步，不过持续上涨以后容易形成技术性回调。

　　操作建议：最近一周多，铁矿都维持在700-750的区间震荡，今日盘中也有下破700关口，不过市场氛围回暖后铁矿很快拉回，700守住则继续做区间交易，甚至不排除若大盘回暖，铁矿会尝试向上继续反弹。 行情预测：休整

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：2022年经济工作会议提出将实施积极的财政政策。地产和基建回暖预期加强，前期市场盘面也在持续交易这一预期。但价格反弹到一定高度后，叠加春节假期临近，补库进入尾声，近期黑色有减速震荡迹象

　　操作建议：大阴看起来很吓人，不过一根大阴线还不足以改变信仰。大盘氛围很快回暖，若市场氛围没有影响恐慌回调，螺纹可能会走偏强势的横盘震荡格局。一季度需求转好支撑仍在，目前持续走弱难度偏大。预测行情：休整

　　六、沪铝2202

　　基本面概述：基本面利多，冬奥会临近，山东大部分氧化铝企业减产，天津河南疫情之下货运受到一定限制，供应端受到影响；同时，上游烧碱价格上涨提升了电解铝的成本。

　　操作建议：沪铝全天都在21000上方波动，价格没有破昨日的最低价，短期行情窄幅整理，维持调整幅度不会过大的判断。

　　七、甲醇2205

　　基本面概述：基本面呈中性偏多，西南气制甲醇陆续开始恢复，海外伊朗限气，甲醇整体供应变动不大，下游方面装置开工均处于高位，需求相对偏强。

　　操作建议：甲醇向上突破了12月20号的高点，价格创反弹以来新高，目前底部确立，反弹才刚开始，预计上涨持续时间较长，但不会一撮而就，行情会有反复，呈震荡走高的模式。

　　八、沥青2206

　　基本面概述：供需方面利多，目前沥青的综合开工率处于五年来同期最低水平，供应减少引起库存不断去化，现货价格持续提涨。

　　操作建议：沥青过去10个交易日一直呈现出爬升的状态，涨涨跌跌，日内最低价不断上移，这是典型的上涨行情，蓄势发力，今天再次爆发向上突破，持仓大幅增加，强势明显。

　　九、PTA2205

　　基本面概述：供需呈中性，上周国内PTA周产量102.01万吨，周环比下跌1.34%，下游聚酯开工依旧稳中偏低，PTA库存小幅增加，加工费回升明显。

　　操作建议：PTA在原油的助力之下价格再创本轮上涨行情的新高，上升的斜率仍旧维持在45度角的理想状态，原油也是45度爬升，PTA还有上涨的动力。

　　十、沪镍2203

　　基本面概述：供需方面利多，印尼政府官员表示可能在2022年对镍铁和镍生铁征收出口税，镍价在15000美元/吨以上时，将可能征收2%的税，如果执行的话，将显著提升镍的成本。

　　操作建议： 沪镍昨天大阴线覆盖，今天稍有反弹，但没有破新高，行情暂时还没有企稳，这是一波中期趋势性上涨，保持多头策略，同时注意行情节奏。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面中性，下游钢厂铁水产量回升，焦炭开工也有所上升，但依旧偏低，焦煤上涨也提升了焦炭的成本，黑色当前整体处于淡季，成材价格的走向是决定因素。

　　操作建议：焦炭今天随螺纹钢反弹，螺纹钢的走势也不太流畅，年前整个黑色行情预计会呈震荡走势，上涨和下跌的空间都不大。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：基本面中性，玻璃冷修量增加，在产日熔量小幅下降，仍处于高位水平，需求端依旧低迷，上周全国样本企业总库存3920.37万重箱，环比上升0.37%。

　　操作建议：玻璃日内四次上攻昨日的高点2094都没有突破，显示出上方的压力较大，但多头丝毫也没有示弱，依旧红盘报收，日线仍然维持在上涨的结构中。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：供需方面，上周纯碱开工率继续走高，产量增加，然而下游玻璃日熔量在下降，采购积极性一般，纯碱的库存依然高居180万吨上方，压力巨大。

　　操作建议：纯碱盘中多次要跳水，都被玻璃带着抵抗下跌，纯碱是明显弱于玻璃的，但是如果玻璃保持强势的话，纯碱必然会跟着走强。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需中性，进口端紧张的局面有所缓解，下游中小纸厂临近春节陆续放假，纸浆需求有所收缩，港口库存出现累库，上周主港纸浆库存环比增幅1.33%。

　　操作建议：纸浆已经进入了高位震荡的状态，行情目前还没有转向，预计会持续一段时间来修复均线和指标，建议短期策略以短线交易为主。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需方面偏多，南马来西亚棕榈油公会的数据显示，1月上旬马来西亚棕榈油产量环比下降32%，而1月1-5日产量环比降幅45.8%，数据有待考证，但产量下降难以避免。

　　操作建议：棕榈油再次大幅增仓接近4万手，价格中幅上涨，形态结构呈明显的上升趋势，上方阻力位在9300附近。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：消息方面，预计巴西新榨季大豆总产量略低于上年的1.3675亿吨。尽管受天气影响单产大幅降低，但是产量降幅并不显著，因为大豆播种面积增加了7.1%。

　　操作建议：豆粕震荡下移，外盘美豆走势也出现短期调整的信号，豆粕出现趋势性下跌的可能性较低，暂时建议以偏空的短线思路来交易。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：今日现货走势继续偏弱，市场最大的惊喜就是0.10元的微涨；当前市场的期盼在于腊月二十三，二十五前后的上涨。

　　操作建议： 下周二，三，四，五的反弹走势，具体升幅有限。由于消费的提振市场或许有一定的涨幅。主播们对此的看法也有很大差异，为了卖药，大部分也是被动看涨，不得已的唱多。熊市里面让多头能赚到钱，就根本不是熊。