利用股指期货进行保值、套利操作举例分析-05-10 14:46 如何利用股指期货进行保值、套利操作的案例分析： 现在沪深300价格是3710点（5月10日盘中价格）。 但是现在沪深300股指期货的12月份合约价格已经涨到5900左右了，意思是假如你现在以5900点的价位卖空12月股指期货一手，等到12月的第三个周五（最后交割日）沪深300指数收盘后，股指期货12月合约要按当天收盘价格进行结算，假设那天（12月第三个周五）收盘价格是5500，那么你在5月初卖的合约一手的盈亏计算是：1手*（5900-5500=）400点*300元/点=12万。

好了，继续正题——假设你现在买了100万的股票，大部分是沪深300指数的权重股，也就是说大盘涨你的股票肯定也涨。而且涨跌幅度相近。。。。。于是你现在完全可以这样操作： 嘿嘿，咱现在大胆持有股票不动、与庄共舞！空一手12月的期指，投入保证金约17万（假设的，计算方式：5900*300元/点*10%=17.7万，），那么，你就是对你买的100万股票做了有效保值操作，完全可以防范以后股市的下跌给你带来的股票市值缩水损失！！！也可以说基本上确保到12月下旬股指交割日时能有近60万元的收益！！！！

为什么可以？假设两个月后，股市下跌，那么12月的股指会下跌更快更多，这一手股指期货的盈利几乎可以远远超过你股票产生的缩水损失。比方说到12月下旬最终交割时，沪深300指数波动到3500点，现货股票损失大约是：（3710-3500）/3710乘以100万=5 .66万,但同时那一手股指期货的盈利将是:(5900-3500)乘以300=72万!两项冲抵后净盈利:72万-5.66万=66.34万.

假设到12月的第三个周五，沪深300指数涨到5800点，股指也按5800点最终进行结算，那么你的股票肯定又赚不少，大约是：（5800-3710）/3710乘以100万=56.3万元。同时期指也有盈利：（5900-5800）X300=3万元。收益总和约60万！

再假如，到最后交割时沪深300指数涨到6000点，那么股票收益大概计算为：（6000-3710）/3710乘以100万，结果=61.7万。 股指期货上的亏损：（6000-5900）*300元/点=3万。 两项相对冲后仍盈利达58.7万之多！！！！！

期货投资因为使用保证金制度，好比前几年股票交易中的融资（俗称透支），而且是10倍融资！所以操作不好的话风险很大。如上面案例中只买一手股指就可以对100万的现货股票做对冲保值或套利操作了。而投入资金不过才17万。。。。。。

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我现在做的就是期货。我是经济学的，你要是想做期货的可以直接投简历，考证书可以边工作边考的 负值为多少就代表投资者出了多少金期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。投资者可以对期货进行投资或投机。大部分人认为对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡，这是不正确的看法，可以同时做空做多，才是健康正常的交易市场。

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香港的大恒指，每跳动一个指数点是50元，小恒指的话是每跳动一个指数点回10元，恒指期货是一种衍答生品，属于金融期货里面的股指期货，它是由48只成分股组成的一个大盘，类似于国内的沪深300，沪深300的话是从上海和深圳选取300只优秀的股票组成的一个大盘。指数每跳动一点是300元。---摘来自恒指圈文章内容。

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其计算公式如下：

平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏

平历史仓盈亏=∑[（卖出平仓价-上一交易日结算价）*卖出平仓量]+∑[（上一交易日结算价-买入平仓价）*买入平仓量]

平当日仓盈亏=∑[（当日卖出平仓价-当日买入开仓价）*卖出平仓量]+∑[（当日卖出开仓价-当日买入平仓价）*买入平仓量]

若客户当日没有进行平仓交易，平仓盈亏为0。

扩展资料：

持仓盈亏其计算公式如下：

持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

历史持仓盈亏

历史持仓盈亏=∑[(当日结算价-上一日结算价)*买入持仓量]+∑[(上一交易日结算价-当日结算价)*卖出持仓量]

前面是买入开仓，当日结算价相当于卖出价；后面是卖出开仓，当日结算价相当于买入价。

当日开仓持仓盈亏

当日开仓持仓盈亏=∑[（卖出开仓价-当日结算价）*卖出开仓量]+∑[（当日结算价-买入开仓价）*买入开仓量]

参考资料来源：百科-平仓盈亏

金服小象是一款解决股指期货买卖的移动互联网投资理财平台。因其独特的产品设计专以及运营策属略，金服小象势必将在市场上拥有领先的影响力和市场份额。平台上有金融分析师和期货大象（交易期货的高手交易员）分享投资观点和交易记录，帮助新手期民更有效的进行决策。金服小象，一款拥有在线教育功能的投顾平台。金服小象的五大特点1.产品多元化金服小象首批上线的交易产品涵盖沪深港美欧等股指以及国际黄金，直接与各大交易所进行实盘数据对接。2.体验娱乐化金服小象产品设计之初在充分考虑金融风险的同时，并经专业律师全程参与产品设计，最终确定了在降低投资风险的同时，为客户提供更好的娱乐化体验。3.投资专业化金服小象与各大期货公司资深合作，用户可免费阅读来自各大期货公司的近万名投资顾问、客户经理、基金经理人等专业人士提供的最新权威的专业报告。4.交易实盘化金服小象与中原期货达成战略合作，用户在模拟练习后符合条件的用户可在金服小象上直接完成实盘对接。5.风险归“0”化金服小象产品区别于现货、微盘和微交易。产品的设计思路到运力理念，乃至企业使命，都是保证产品阳光化运作，深度改变当前行业困境。 K线图是根据某一时间段的最高价最低价开盘价收盘价画的人造图。量价图是开盘到收盘每专一属次成交的价格按时间顺序串起来，下面对应的量是在这个价位有多少成交手数。这个你基本只能看历史的，实盘的你看了基本晕到死。当然也会出现想K线图中的经典图形，而且它不会欺骗。不像K线有骗线行为。最简单的原则就是价格上去了成交量也要跟着放量上涨，价格下跌也要放量下去。 股指期货的对冲策略也叫套期保值，是指通过建立与股票交易方向相反专的股指期货头寸，从而规属避股票交易系统性风险的投资策略。理论上股指期货之所以能对冲股市系统性风险，是因为：第一、股指期货在价格走势上同现货指数具有一致性；第二、股指期货具有做空机制；第三、股指期货具有保证金杠杆机制，可投入少量资金就能对几倍资金量的股票组合进行对冲保值，具有很高的资金运用效率。在这里我们主要谈谈自股指期货上市以来，我们在为有对冲需求客户所提供的服务中的一些实践经验和感想。这从某个方面反映了对冲交易在中国市场应用的一些具体困难。

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但目前部分地区有局部卫生事件反复影响当地销售，下半年仍需留意卫生事件发展状况。

集采方面，公司表示，短期内将以省级集采为主，全国性集采实施可能性不大。公司多数产品在成本方面较竞争对手有明显优势，相信会在集采中占有一定优势。此外公司主要采用经销商分销模式，产品市场价格约为出厂价格的4-5倍，因而经销商有较大空间应对价格下降。若降价幅度在60%以内，则对公司的销售方式没有影响，若超过60%则考虑转为直销模式。在降价幅度较大的情况下，公司预计，当地采购量也会有较大提升，因而对销售成本不会有造成太大压力，希望仍保持在目前8%的水平。

新产品方面，公司的管线产品超声切割止血刀和可吸收结扎夹预计将于今年下半年上市并开始贡献利润，并于未来三年逐步提升利润贡献至10-20%。公司受益于较低的临床试验费用，研发效率较高，上半年研发费用仅占收入的4.2%，低于同业平均水平。