文华财经（编辑 张惠珊）--周四，国内商品红肥绿瘦。有色金属星光闪耀，国际铜和沪铜涨幅在4%附近，沪铝连续走强，三者均刷新三个半月高位。油脂油料表现不俗，豆粕创2014年6月以来最高，菜粕站上历史新高点。黑色系涨跌分化，铁矿石涨超3%，收复昨日跌幅，煤炭品种则再度遇挫。能化期货多数止跌，纯碱飙升6%，但甲醇下滑逾2%。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数上涨0.76%，报211.18点。

**低库存状态下涨势重燃，有色金属星光闪耀**

此前美联储放鹰叠加美国非农数据意外走强，流动性收紧忧虑明显攀升，压制有色金属走势。不过前期利空基本消化，叠加金属境外库存普遍不断去化，此外欧洲能源问题仍然严峻，部分品种供应忧虑再度升温，有色金属重拾涨势。一向走势平稳的期铜今日现久违大涨一幕，国际铜和沪铜涨幅在4%附近，双双刷新三个半月高位，沪铝连续上扬，今日涨幅再超2%，期价同样刷新三个半月高位，其余金属涨幅也纷纷超过2%，金属市场多头氛围较为浓厚。

近日期铝表现尤为强势，主因供应端扰动较多。前期引发行情持续反弹的欧洲铝厂减产消息继续传来，且欧洲能源问题仍未解决，境外供应收紧忧虑难以缓解。而广西百色疫情防控背景下，当地电解铝和氧化铝生产和运输也受到一定程度的限制，造成节后铝锭社会库存累积不及预期，多重利好提振下，铝价最近表现强于其余金属。

**两粕再创新高，USDA报告靴子落地**

虽然美国农业部供需报告利多程度不如市场预期，但市场依然担心南美不利的作物天气，且预计美国农业部可能继续下调南美大豆产量，美豆继续上涨，触及八个月新高，主力合约在今日亚洲电子盘在冲破1600美分关口。受外盘强势创新高提振，国内市场继续跟风大涨，豆粕主连合约一举冲破2021年高点压制，期价最高涨至3843元/吨，刷新2014年6月以来最高，主力合约持仓量连续第三日大增，期价上涨2.39%。菜粕期货也继续走高，主力合约又创历史新高3489元/吨，不过相对豆粕而言涨势依然偏弱，菜粕午后高位回落，主力合约上涨1.56%，主力合约也仅增仓1.5万手。豆菜粕价差继续回归，目前价格菜粕替代作用很难发挥功效，且国内菜粕库存也处于相对高位。

美国农业部2月供需报告预计，巴西大豆产量为1.34亿吨，低于1月预估值1.39亿吨；将阿根廷大豆产量预估从4,650万吨下修至4,500万吨，与分析师此前预估相差不多。此外，USDA将美国大豆期末库存预估从1月份的3.5亿蒲式耳下修至3.25亿蒲式耳，高于分析师预估的3.1亿蒲式耳。

国内商品受到资金热捧，今日文华商品指数收获逾156亿元。有色板块备受青睐，沪铜强势吸入43.24亿资金。化工板块亦受关注，纯碱获得19.96亿资金加持。黑链中，螺纹、铁矿资金流入量居前。期指则遭到资金背弃，三兄弟日内共计流出逾16亿元。

期市总成交量稍有回落，但仍在2000万手以上水平，显示投资者保持着相对的参与热情。豆粕夺得成交量冠军，其成交量较昨日增加4.51%。螺纹成交量环比上升7.11%，跃居排行榜第二位。PTA成交量萎缩近三成，致使其在排行榜上的名次落至第三。

投资者等待美国将公布的1月CPI数据，该数据可能提供美联储收紧货币政策步伐的新线索。此外，美国截至2月5日当周初请失业金人数等数据将揭晓。行业报告方面，美国农业部周度出口销售报告及OPEC月报将出炉。