股票期权激励制度主要是围绕着一些基础要素进行设计的，这些设计要素包括：授予专主体和激励对象、属股票来源、授予数量、行权价格、等待期和有效期、行权方式和行权时机等。期权分看涨期权和看空期权，其定价法则有二叉树定价法，风险中性法，复制理论和布莱克-斯科尔斯定价模型，一般现在以最后一个应用为主，其定价因素包括：执行价格，当前价格，到期时间，市场风险，波动率（股票价格标准差）。

商品期货期权

1、3个月无风险收益率r=10%x3/12=2.5%；

2、该股票年波动率30%即0.3，个月后股价变动上行乘数

u=e^[0.3x(3/12)^0.5]=e^（0.3x0.25^0.5）=e^(0.3x0.5)=1.1618，表示3个月后股价可能上升0.1618；

3、股价变动下行乘数d=1/u=1/1.1618=0.8607，表示3个月后股价可能下降0.1393；

4、上行股价Su=股票现价Sx上行乘数u=50x1.1618=58.09；

5、下行股价Sd=股票现价Sx下行乘数d=50x0.8607=43.035；

6、股价上行时期权到期日价值Cu=0；

7、股价下行时期权到期日价值Cd=执行价格-下行股价=50-43.035=6.965；

8、套期保值比率H=（Cd-Cu）/（Su-Sd）=（6.965-0）/（58.09-43.035）=0.4626；

9、期权价值C=（HSu-Cu）/（1+r）-HS=（0.4626x58.09-0）/（1+2.5%）-0.4626x50=3.09。

扩展资料：

期权价值影响因素

1、标的资产市场价格

在其他条件一定的情形下，看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。

2、执行价格

在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大。

3、到期期限

对于美式期权而言，无论是看跌期权还是看涨期权，在其他条件一定的情形下，到期时间越长，期权的到期日价值就越高。

参考资料来源：

百科-期权价值

百科-看跌期权

商品期货期权

条件有1.有50万资金：申请在公司开户前20个交易日日均托管的证券市值和内资金可用余额(不含通过融资融容券交易融入的资金或证券)不低于人民币50万元。2.有沪A证券账户：投资者名下的沪A证券账户合计开立满六个月或期货账户开立满六个月。3.有相关交易经验：投资者需具备本公司或其他公司融资融券业务参与资格或者具备金融期货交易经历。4.通过交易所测试：通过证券交易所组织或认可的期权知识测试且测试分数满足相应等级投资人要求。5.有期权模拟交易经历：投资者需要具备具备相应等级的股票期权模拟交易记录和行权记录。6.无不良记录：投资者不存在严重不良诚信记录，不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股票期权交易的情形。期权1.8元一张

商品期货期权

现货：实物，即可供出货、存储和制造业使用的实物商品。可供交割的内现货可在近期货源器基础容上换成现金或先付金，买方在极端的期限内付款的商品。期货：与现货不同，不是货，以某种大众商品如棉花、大豆、石油等等金融资产，如股票、债券为标的标准化可交易的。 不同产地的和牛，虽然同样油花均匀、风味鲜甜，但是从风味特色到口感，还是略有不同的。而且价格不菲的娇贵和牛，如果像一般牛肉那样随便对待的话，那就太浪费了。让我们为你找来牛肉达人专业解析，和牛到底该怎么吃？以及在家到底怎么样才能煎出完美的日本和牛

神户牛：和大多数和牛不同，“神户牛”指的并不是产地，而是一种认证。神户牛必须是养在兵库县的纯种但马牛，肥育28-32个月后，未经生育的黑毛雌牛或阉公牛，在特定地区屠宰，最后还得获得“神户肉流通推进协议会”的“神户牛认证”，才能被称为真正的“神户牛”。

神户牛几乎是所有和牛中油脂最均匀的，而且油脂的熔点非常低，摄氏约35-40度时就开始融化，所以口感堪称“入口即化”，油脂中还带有一股非常明显的奶油香，吃起来极度梦幻。但也因为它的丰厚油脂，在烹调时必须特别小心，以免不小心吃的满口油。

近江牛：近江牛是日本历史最悠久的和牛品牌，已有四百多年的历史，被认为是日本食肉文化的起源。近江牛产地位日本滋贺县，县内青山环绕，并有日本最大的湖泊“琵琶湖”，气候温和，生长环境优美，因此养出的“认定近江牛”，脂肪具独特黏性，油花丰富，且油酸熔点低，牛肉的嫩度、香气都非常明显。

鹿儿岛牛：鹿儿岛县市日本九州最南端的县市，温暖气候，丰富的自然美景是最大的特色。鹿儿岛是日本国内最大和牛生产地，所产的鹿儿岛牛，肉质鲜红、脂肪分布均匀，最大的特色是牛肉风味非常浓郁，口感也相对有嚼劲，是属于野性较强的和牛风味。

对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时专仍然能在投资中获利的手法。属一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。 在中国，股指期货是沪深300指数的远期合约，可以对沪深300指数有一个未来专的预测属，说明未来是涨还是跌。单就股指期货来讲，他会在交割日时强行平仓的。 另外，股指期货通常是对股市的股票的一个套利保值的，他和股票是不一样的。一个是T＋0交易，一个是T+1交易。 股指期货可以双向操作。做多或空；而股票则只能单项做多。 股票只有在判断好了趋势后就进场。如果趋势错误，那就被套。 股指期货则不然，可以进行双向进场。如果你股票趋势判断错误，可以在股指期货中反向操作，以便保值。 至于，股指期货对股市有影响，应该没有。 还是看宏观经济和市场状况，加之投资者的心态了。 记得采纳啊 中小企抄业做套期保值袭，一般是因为手里有一个远期现货合约，目的是防范现货交割日期之前的价格变动风险，把盈利额度提前锁定。使用期货套期保值，是“1比1”保值，把现货和期货头寸视为一个总体，其现金流不变。从而不需再做调整，人力成本低。另外，期货合约的成本也低，一般一次建仓平仓每手（期货合约单位）最多也就是几十块钱。而使用期权套期保值，为了保证不发生亏损，只能作为权利买方。又因为当前价格与期权标的价格越接近，期权的价值就越高。而如果标的价格不接近，又起不到好的保值效果。所以当前的现金流出额度相当高。从另一个方面考虑，期权相对于期货的好处是保留了套保头寸整体盈利的可能，为了获得这种可能性，相应的就要支付较高成本，包括人力和财力的。

商品期货期权

3月18日，又有可转债开盘触发临停，其中泰晶转债一开盘便异常波动，上交所决定从9时30分开始暂停该债券交易，10时00分起恢复交易，10时交易恢复后又触发第二次临停，到14时57分才恢复交易，并出现瞬间大幅拉升，最高上涨超70%，截至收盘，泰晶转债上涨65.28%。除了泰晶转债外，晶瑞股份正股涨停，晶瑞转债盘中一度上涨超40%，不过随着正股涨停打开，可转债也跟随跳水，截至收盘，晶瑞转债仅上涨10.82%。此外，还有凯龙转债盘中最高涨幅超58%，随着下午市场跳水，凯龙转债收盘涨21.22%。

对于投资者而言，打新或购入可转债，但没有仔细研读可转债的条款，很有可能会沦为砧板上的韭菜。比如再升转债的价格在3月9日达到了令人瞠目的高价415元。次日，再升科技发布提前赎回“再升转债”的公告，理由是“公司股票自2020年1月20日至2020年3月9日期间，满足连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于‘再升转债’当期转股价格（8.59元/股）的130%，已触发‘再升转债’的赎回条款。