芝加哥期权交易所（Chicago Board Options Exchange, CBOE）成立于1973年4月26日，是由芝加哥期货交易所（内Chicago Board of Trade, CBOT）的会员所组建。在此容之前，期权在美国只是少数交易商之间的场外买卖。CBOE建立了期权的交易市场，推出标准化合约，使期权交易产生革命性的变化。芝加哥期权交易所正式成立，标志着期权交易进入了标准化、规范化的全新发展阶段。所以是美国的芝加哥

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股权再融资是指向原普通股股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配回售一定数量新发行股票答的融资行为。

1、上市公司向原股东配股的，除了要符合公开发行股票的一般规定外，还应当符合下列规定：

(1)拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%。

(2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量。

(3)采用证券法规定的代销方式发行。

2、配股权价值：一般来说，老股东可以以低于配股前股票市价的价格购买所配发的股票，即配股权的执行价格低于当前股票价格，此时配股权是实值期权，因此配股权具有价值。

配股权价值=(配股后的股票价格-配股价格)/(购买-新股所需的认股权数)。

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增长期权有两个基本假设前提：1.机会是共享的，大家都可以采取措施去获得它；2.产品市场为不完全竞争市场。这样当存在其它潜在的竞争对手时，如果本企业不投资将导致别的竞争企业抓住这个机会。在不完全竞争市场，一个不可逆投资一般具有战略先买权的效用，立即行动可以阻止新的加入者和加大市场份额及利润（Gilbert，1989）。在Dixit的早期贡献中，他提出相对于潜在进入者，企业投资增加了一个未来的费用优势，创造了一个强大的先买权效果。战略性投资的不但降低了生产成本，而且降低未来扩张期权的价格。因为它对竞争者的产出决策具有战略影响，引诱他们减少进攻。增长期权理论分析战略性投资的基本思路是：企业通过预先投资作为先决条件或一系列相互关联项目的联结，可以获得未来成长的机会（如新产品、新市场、新流程等），持有在未来一段时间内进行某项活动（生产某个新产品，开发某个新市场，采用某个新流程等）的权力。当市场条件合适时企业就利用这个机会，执行这个权力，从而获得长期的增长能力。增长期权的初始投资可以减少未来的生产成本，从而能够以比没有增长期权的竞争对手更低的成本进行扩张。这种战略优势的获得导致了市场份额的扩大，从而增强了企业的市场竞争能力。一般来说，企业的许多先行战略性投资项目（如R&D、战略性兼并等）中，都包含了企业的增长期权。这些项目具有以下特点：项目的价值并不取决于其本身所产生的现金流大小，而是表现在其为企业所提供的未来成长机会，如提供新一代的产品、充足的资源储备、进入新市场的通道、企业核心能力的加强、战略地位的提高等。对于那些高技术企业、产品多样化企业，以及从事国际化经营的跨国公司，企业增长期权的概念显得尤为重要。对企业战略性投资期权，我们可以描述如下：该战略性投资实际是一个约定价为X，标的资产当前价值为S的增长期权。其中，S为投资期权到期日该项目的价值，X为取得该投资期权时确定的协定价，即初期投资值。到期日该增长期权的实际价值为S－X，其收益（现金流）为：收益=S－X，当S>X；收益=0，当S≤X这个收益实际上就是增长期权的好处，但它不等于该期权的价格，期权价格是获得期权所付出的成本。所以即使增长期权的收益为0时仍是有价格。在战略性投资的价值评估中我们需要的也就是这个增长期权的价格。企业一般所具有的期权有两种，即增长期权和放弃期权（收缩性的战略投资就可理解是放弃期权的。），这两种期权是两个互斥期权，即当企业同时选择这两个期权时，他们是相互排斥的。企业在当前时点所具有的期权价值应是这两种期权的价值之和。 Copeland和Antikarov（2001）通过二项式模型用实例指出，互斥期权之间在期权价值时不存在互相影响。而且当企业只选择这两个期权之一时，也不存在互斥期权的情况。因此，在计算增长期权价值模型的选择上，我们仍然可以选择一般期权定价模型，即通过Black－Scholes公式确定。如果距离到期日还有时间T，则该增长期权的价值为：C = e − nE[max(Si − X,0)]假定Si服从对数正态分布，X为固定值，则通过对Black－Scholes微分方程的求解，可以得到：C = SN(d1) − X − eN(d2)其中，S是根据在无套利机会的情况下，e − nSi = S得出的。N(d1)和N(d2)分别表示在正态分布下，变量小于d1和d2时的累计概率，d1和d2取值Berk、Green和Naik（1999）指出，一个公司的价值应包含当前资产的价值（Value of assets in place）和公司增长期权的价值（Value of growth options）两部分。其中公司增长期权的价值就包括了企业战略性投资的价值，即战略的实施可能为企业今后的发展创造更加广阔的空间和机会。因此，企业增长期权是从战略的高度对投资项目价值的理解。笔者认为，引用增长期权的理论思路，运用期权定价模型的定价方法，对企业战略性投资的价值进行定量估算，是可以做到较为、合理地评估和解释企业战略性投资的价值，从而有望使企业价值评估的结果更为客观和合理。

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应该是1039点，因为这时看跌期权亏期权费10点，看涨期权盈期权费14点又亏执行4点，合计不盈不亏。 当期货价格低于 (执行价格+权利金+手续费)的时候，行权，就盈利。

你不知道原专理，说明你连什么叫看跌属期权都没搞清楚。

你买入看跌期权，表明你对后市是看空的，你预期该期货合约价格要跌，所以你现在买入看跌期权，买入看跌期权后你就有了一个即使期货合约价格下跌后，你还可以按照期权中约定的执行价格卖给对方(卖出看跌期权的人)，行权后，你就成了一个空头。

你买入看跌期权要支付一定的权利金，不管你最终是否行权，这个权利金是没有退还的，所以这是你的成本一。

在实际交易中，有一定的手续费，所以要考虑这个费用问题，这是成本二。

所以综合起来就是，你的执行价格要高于(期货合约价格+权利金+手续费)的时候，你才盈利。

外汇期权是指以外汇为标的物的期权。外汇期权交易是期权购买者在向期权出售者支付一定费专用后，获得了一种权利属，可以在约定的未来某一时间内以商定的价格，向期权出售方买入或卖出约定数量的外汇。期权购买获得的是一种权利而不是义务。购买方在期权交易的有效时间内，根据市场价格变化，如执行期权对其有利就执行期权，否则就放弃期权。期权购买者的最大损失是期权费，又称保险费。

期权交易盈利的方式通常有两种：

第一种，等行权时间到了，按照期权的约定回内容，直接行权；

第二答种，就是约定的行权时间还没到，但是随着比特币价格的变化，手里面的期权价值越来越高，这个时候，可以把手里的期权合约当做一种商品，转让出去，就可以赚到更多的期权费。

例如：

任意买进一张50ETF认购期权，随后若50ETF市场价格大幅上涨，将带动所有认购期权合约权利金上涨，对已买入的认购期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。

扩展资料：

执行价格确定后，在期权合约规定的期限内无论价格怎样波动，只要期权的买方要求执行该期权，期权的卖方就必须以此价格履行义务。

如：期权买方买入了看涨期权，在期权合约的有效期内，若价格上涨，并且高于执行价格，则期权买方就有权以较低的执行价格买入期权合约规定数量的特定商品。而期权卖方也必须无条件的以较低的执行价格履行卖出义务。对于外汇期权来说，执行价格就是外汇期权的买方行使权利时事先规定的汇率。

参考资料来源：百科-期权合约

个人投资者开通期权的条件：1、年满18周岁。2、名下的任一沪A证券账户开立满六个月版3、已经开通了融资权融券账户或参与过国债期货、股指期货等金融期货交易。4、申请开户时，前20个交易日日均托管的证券市值和资金可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）不低于人民币50万元。5、必须具备期权模拟交易经历。6、必须通过交易所的期权投资者知识测试。

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中新社华盛顿3月19日电 （记者 沙晗汀）美国财政部当地时间19日宣布对5家阿联酋石油公司进行制裁，原因是这些公司大量购买伊朗石油。

美财政部在声明中说，此次受到制裁的5家公司全部在2019年从伊朗国家石油公司购买了大量石油。其中3家公司试图隐瞒石油来源于伊朗的事实。

根据美方相关规定，受制裁对象在美国境内的资产将被冻结，美国公民不得与其进行交易。

本周以来，美国连续宣布对伊朗制裁措施。16日，美商务部宣布对伊朗5名核专家予以制裁。17日，美国务院宣布对帮助伊朗售卖石油化工产品的9家公司和3位管理人员进行制裁。

对于特朗普政府的做法，多位美国伊朗专家和国会议员表示强烈不满。民主党总统竞选人、联邦参议员桑德斯表示，伊朗是新冠肺炎疫情的“重灾区”，美国的做法是在加重伊朗的“灾难”。他呼吁美国暂停对伊经济制裁以便让伊朗可以更充分应对疫情。

伊朗外长扎里夫近日表示，美国对伊制裁影响了伊朗的药物、医疗器材交易和人道主义援助，对伊朗抗击新冠肺炎疫情造成阻碍。