买方（期权持有者）拥有在未来一段时间内或某一特定时间，以事先约定回价格向卖方（股票持有者）购买特答定数量股票的权利；但买方并不因此负有必须买进的义务。股票期权激励制度中的期权有别于期权市场上的可交易的期权，该项权力必须由行权人本人行使不可以上市流通或转让，本身也没有价值。

设计期权

之前证券公司可以创设期权，或者上司公司进行股权激励计划中，给予管理层版一定的股票期权。权期权对应有一个行权价格。在股权激励计划中，如果上市公司设置的股权激励的挂钩汇率比较高，就可能出现到期时股票期权不行权的情况，之前的股票期权被注销。证券公司创设期权也可被注销。如证券公司创设一个按6元价格买入A股票的期权，称为权证，假设按1元/份的价格投放市场，客户支付权证费从市场买入这个权证，但到期可以按6元/股的价格买入股票，也可以在到期前按市场价卖出权证。当权证价格大幅下跌时，创设权证的证券公司可以从市场上低价买入权证并注销，赚取发行权证和赎回权证之间的差价。

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若通过招行操作，目前有外汇实盘买卖，期权买卖供您选择，期权风险会比较大，您投资内期权损容失最大时，会亏蚀为购买期权合约支付的全部期权费。

个人外汇实盘的交易起点金额为:日元1000元，港币78元，美元等其他币种均为10元(原币种)。单笔卖出委托金额上限为日元4000万元，港币400万元，美元等其它币种均为50万元。委托在成交折算时，除日元保留整数位外，其余币种均保留两位小数。【人民币无法操作此业务】开通登录手机银行，选择“我的→全部→跨境金融→外汇买卖→功能管理”，根据系统提示完成操作。实盘会有点差，需要进行查询后判断。

招行个人外汇期权合约买卖每笔交易委托的起点份数为1份，单笔委托最多可买入10000美元。个人外汇期权交易，银行不收取手续费，每份合约会包含0.12美金的点差。若您需要进一步了解外汇期权相关业务，可拨打95555咨询。

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你说抄的可以分两类，袭一类是期权交易，另一类是期货交易（包括远期、调期）。期货交易其实和实盘很相似，不同在于，一有杠杆、二可以做空。期权交易和实盘就大不相同了，内容和交易策略极其复杂，需要深入学习后才能交易（本人正在美国念金融硕士，期权课是所有学生的噩梦）。最基础的是简单的Call, Put,即看涨和看跌期权。举例来说，看涨期权就是你和另一方订立的合约，你在合约规定的某一天有权力（但没有义务）以某个预先确定的价格买入一定数量的标的物，为了得到这种权力，你必须付给卖家期权费。如果标的价值上涨到合约价值加期权费之上，你就赚钱了。有兴趣可以读一读John Hull的《期货、期权和其他衍生品》。 用白话说，期货是买卖合约，用大概十分之一的保证金的形式交易，当天可以版无限买卖，做空做多 期权权是一种用约定价格在约定时间买卖股票或者商品的交易，中国没有，购买期权就是交个期权费，就想买个电影票就有看电影的权利了 1、需要20个交易日50万资金，。2、需要满足6个月交易经历。3、具备期权基础知识，通过版上交所权认可的相关测试。4、属于积极型或激进型 投资者。不是首次开通的只需要满20日日均50万即可，期权一张1.8是目前市场上低价的了 股票期权（英文：Stock Options 法文：l'Option sur Valeurs）股票期权是指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。股票期权的行驶会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即是直接从公司购买而非从二级市场购买。股票期权，是指一个公司授予其员工在一定的期限内(如10年)，按照固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利。行使期权时，享有期权的员工只需支付期权价格，而不管当日股票的交易价是多少，就可得到期权项下的股票。期权价格和当日交易价之间的差额就是该员工的获利。如果该员工行使期权时，想立即兑现获利，则可直接卖出其期权项下的股票，得到其间的现金差额，而不必非有一个持有股票的过程。究其本质，股票期权就是一种受益权，即享受期权项下的股票因价格上涨而带来的利益的权利。希望我的回答可以帮到你，祝您愉快。

option的购买者是有权（right）在任何时间点行权的（在俗一点说就是老子想回什么时候行权就答行权，没人可以干涉，因为这是老子的right权利）

但是看涨期权是以K，即某个敲定价买入资产的权利！比如你们约好了敲定价50美元，但你行权的那天，市场价40美元，你非要以50美元在你的对手（）买入？

买option是为了赚钱赚差价，市场价明明40可以买到，你非要50买，这不是一个理性人的做法（俗一点说就是脑子被门挤了）

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房价高企的背景下，美国住房购买力显著下降，债务负担加重，违约风险上升，房地产贷款及相关衍生品的安全性愈发薄弱。

2.2.2 导火索：货币收紧、房价见顶、贷款断供

货币收紧挤破地产泡沫、引爆金融危机。为了抑制经济过热，美联储于2004年中开始快速加息，联邦基金利率由1.0%升至5.25%。一方面，高利率抑制居民新增贷款，购房需求减弱，2006年7月开始房价见顶下跌。另一方面，随着货币收紧，抵押贷款利率居高不下，低收入群体偿债压力加剧，次级贷款的断供比例开始上升，建立在次贷之上的各种衍生品遭受巨额损失，最终导致房地产和金融泡沫破裂。

2.2.3 传导：金融机构受损甚至破产、实体经济资产负债表衰退

首先，直接提供次贷的金融机构受到冲击。2007年2月汇丰控股为其美国附属机构的次贷业务增加18亿美元坏账拨备。2007年4月美国第二大次贷公司新世纪金融公司申请破产保护。