股指：资金追逐确定性 股指分化

长假之后，市场的“情绪效应”减弱。随着第三季度的业绩报告陆续出台，前期的“行情”将会得到业绩验证效应。部分炒作热点板块显著回落，资金开始追逐确定性业绩板块。近期部分地产公司“十一黄金周”销售数据良好，银行地产显著得到资金追捧，中小创以及热点板块回落。股指分化，多IH空IC。

国债：货币利率下行 国债多单轻仓

节后央行主要通过逆回购到期来回笼货币。银行间流动性依旧充足，在央行坚持贯彻中央“房住不炒”，限制了房地产信贷。宽松的货币政策所形成的流动性大量留存在银行体系，银行体系流动性仍然充足。以至于在节后逆回购到期回笼货币下，银行体系依旧流动性充足，促进利率下行。国债多单轻仓持有。

动力煤：底部整理维持平稳

周三夜盘动力煤期货底部整理，前期均线承压。国务院表示保持增值税五五分享，支持地方政府缓解财政运行困难。进入10月，电厂日耗回落，冬储需求启动，需求逐步增加。动力煤期货贴水明显，关注565附近支撑，下方空间有限，低位区间操作，警惕外围市场影响。

焦炭焦煤：原料需求承压 焦炭低位震荡

周三夜间，焦炭2001低位开盘，震荡运行，报收1850.5，下跌11.5，跌幅0.62%。节后焦企逐步复产，供给将有回升，下游钢厂再传限产消息，对炉料需求形成利空，期货盘面低位震荡运行，建议短线操作。

周三夜间，焦煤2001探底回升，报收1253，上涨0.5，涨幅0.04%。目前矿方仍有部分库存累积，下游焦企复工提振需求，期货盘面维持1230-1280区间震荡，建议波段操作。

黑色金属：盘面震荡纠结 螺纹空仓观望

周三夜盘，螺纹2001合约横盘震荡，报3418元/吨，涨7元/吨，涨幅0.21%。Mysteel修正国庆节的建材库存预估值，两库累计共51.46万吨，预估值71.33万吨；产量下滑39.74万吨，预估值约50万吨。目前01合约的基差略大，估值中性偏低，但盘面空头占据上风，关注3400一带的争夺，建议多空单离场，谨慎观望。

周三夜盘，铁矿2001合约偏弱震荡，报641.0元/吨，跌9.5元/吨，跌幅1.46%。唐山市的高炉、烧结、球团、石灰窑在9日-12日继续执行50%的限产。节后钢厂有复产预期，短期港口现货价格较高，基差水平较大，盘面矿价有支撑，建议关注5日线645附近的支撑，多单谨慎持有。

豆类：天气担忧加剧 美豆震荡收涨

周三CBOT大豆期货市场收盘上涨，市场乐观地认为中国的采购量将会增加，还担心中西部北部地区的冬季风暴可能威胁到晚熟作物，支持豆价上涨。11月期约收高3.25美分，报收923.75美分/蒲式耳。受此影响，国内连粕市场高位小幅调整，短多谨慎持有，今晚USDA报告公布。

周三鸡蛋期货高位回落，各地鸡蛋现货依旧保持疲软走势，由于鸡蛋供给相对充裕，因此鸡蛋反弹幅度可能受限，JD2001合约4000点上下震荡反复加剧，短线操作为宜。

油脂：原油下挫 美豆油领跌国际油脂

周三CBOT豆油期货市场收盘下跌，因为原油走低。12月期约收低0.11美分，报收29.71美分/磅。受此影响，夜盘连豆油高开低走。

周三BMD毛棕榈油期货市场连续第四个交易日上涨，因为令吉疲软以及中国大商所豆油期货坚挺上扬。12月毛棕榈油期约上涨1%，报收2196令吉/吨。受此影响，连棕榈油承压走低。

周三ICE加油菜籽期货市场收盘下跌，多头获利平仓抛售。1月期约收低1.50加元，报收471.80加元/吨。受此影响，国内菜油、菜粕市场震荡下挫，短线操作，快进快出。

白糖：原糖调整 郑糖高位震荡

市场进入盘整阶段，原糖继续小幅下跌。3月合约下跌0.05美分，跌幅为0.4%。南巴西9月下半月共产糖179万吨，同比增加39%。因干燥天气使得压榨进度较快。不过乙醇产量也同比增加32%。制糖比仍处于低位。国际糖价预计短期维持宽幅震荡走势。郑糖夜盘小幅震荡，短期市场多空分歧较大，增仓均较为明显。基本面短期偏多中期存压，操作上建议短线交易为主。

燃料油：中东燃料油连续两周累库 燃油沥青套利离场

周三夜间，美国能源信息署数据显示截至上周五美国原油日产量达到1260万桶，为历史最高单周水平，同时下游炼厂输入量和炼厂开工率的下滑揭示美国炼厂正处在秋季检修季，炼厂开工的下滑也解释当周上游原油库存上涨而下游成品油库存下降的现象。沪燃2001合约冲高下行，报收2196，涨幅0.23%。外盘燃料油方面，新加坡高硫近月价差下滑跌落至20美元以下，西北欧和新加坡高低硫价差维持9月下旬以来的上行趋势，显示了高硫燃料油需求正在发生替代转移。全球库存数据方面，截至10月7日，中东富查伊拉燃料油库存为1258万桶，周环比上涨10.7%，近两周上涨21%。操作建议：燃料油2001合约(空单)与沥青1912合约(多单)多空套利平仓离场。

石油沥青：炼厂库存上升 沥青多单离场

周三夜间，沥青主力1912合约小幅高开后下行，报收3112，跌幅1.46%，夜间下跌的主要原因是最新公布的全国炼厂沥青开工率和库存数据。截至10月8日，全国沥青装置开工率为49%，周环比下跌11个百分点，而同期炼厂库不减反增，由国庆期间的33%上升至35%，沥青社会库存也未出现明显下行，引发市场对沥青下游需求的担忧，尤其考虑到今年政府工作报告中公布的专向债发行限额2.15万亿的目标已经在9月完成，后期需要关注此前国务院出台的一系列政策和声明是否将传导至道路建设端，在沥青冬储前带来沥青需求短期回暖。操作建议：沥青1912合约多单离场。

PTA:大厂启动检修 盘面偏强震荡

周三夜盘小幅收涨。恒力石化启动轮检，市场供给阶段收缩，而下游聚酯开工维持高位，工厂原料刚需平稳，PTA供需迎来阶段性改善，社会累库压力有望缓解，上游PX持稳整理，成本支撑暂时稳健，PTA盘面或转入偏强震荡，建议轻仓短多。

聚烯烃：盘面延续整理 关注石化去库

周三夜盘塑料微涨，PP偏弱整理。后期检修装置复产，新产能陆续释放，供应面临较大增量，下游需求表现平淡，工厂高价接货意愿不足，短期焦点在石化库存去化，关注下游节后补库情况，中期看烯烃盘面仍然承压，建议高位空单持有。

橡胶：轮胎企业开工逐步恢复 胶价小幅震荡回升

周三胶价小幅震荡上涨。现货方面，江苏地区现货市场主流报盘小涨。整体来看，随着假期结束，国内轮胎开工将呈恢复性提升。2019年8月中国天然橡胶进口环比下降2.82%，同比跌15.05%。2019年9月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为49.8%，比上月回升0.3个百分点。技术面，RU2001继续关注11000-11500附近支撑情况，NR2002关注9500-9800附近支撑情况。操作建议：多单可轻仓持有。