什么是金融衍生品？很多人可能都听说过衍生品这个词，在金融术语里，衍生品指的是价格依赖于基础资产价格变动的合约，是一种金融工具。比如说期货就是一种衍生品，它的价格依赖于基础现货的变动，与现货价格的变动是联动的。

很多人听到衍生品，就会想到复杂的数学计算，复杂的衍生品结构，引起金融危机的罪魁祸首，等等等等，总之跟华尔街之狼那样的角色脱不了关系。

其实衍生品本身不过就是一种工具而已，工具如何使用，是人的问题。刀可以用于切菜，也可以用于伤人，只是看人们如何运用。衍生品也是一样的道理。衍生品的发明本身就是为了方便人们对底层资产进行更多更丰富的交易，因此有时候不可避免会变得复杂化，但是只要风险能够得到合理的控制，衍生品是有助于市场的。

常见的金融衍生品有期货，期权，互换，远期等等。普通个人能够接触到的主要是期货和期权，互换和远期主要涉及企业的大宗交易，而且多为场外非标准化合约，普通人一般接触不到。

今天我们主要聊一下普通人能够接触到的最常见衍生品之一期货。(期权比起期货要复杂很多，交易难度也要大很多，以后有机会再说)

期货是以某种底层资产作为标的物，以此为基础设计的一系列标准化交易合约。比如说小麦期货，是以小麦作为标的，对其设定不同交割日期的一系列交易合约，其价格依赖小麦现货为基础进行变动。

期货与现货的不同点主要在于：一是标准化合约，这个合约是交易所设计的标准化合约，对于现货(底层资产)的品种，品质，合约交割时间，保证金比例，交易单位等等作了一系列完整的合约规定，相比现货极大的方便了交易，加强了市场流动性。

二是可以进行双向交易与保证金交易。所谓双向交易，是指期货既可以做多也可以做空，两个方向都可以进行交易;二是保证金交易，即只需要少量的保证金，就可以交易相对比较大规模的交易合约，即常说的杠杆交易。由于期货的这个特点，容易受到投机者的青睐，当然风险也是比较大的。

还是以小麦期货为例，标准化的期货合约是这样子的：

优质强筋小麦期货合约

交易单位 10吨/手

报价单位：元(人民币)/吨

最小变动价位：1元/吨

每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价3%

合约交割月份 1、3、5、7、9、11

交易时间：每周一至五上午9:00-11:30 下午1:30-3:00

最后交易日：合约交割月份的倒数第七个交易日

交割日期：合约交割月份的第一个交易日至最后交易日

交割品级标准交割品：符合郑州商品交易所期货交易用优质强筋小麦标准(Q/ZSJ 001-2003)二等优质强筋小麦，替代品及升贴水见《郑州商品交易所交割细则》

交割地点：交易所指定交割仓库

交易保证金：合约价值的5%

交易手续费：2元/手(含风险准备金)

交割方式：实物交割

交易代码：WS

在实际交易中，我们在券商开户以后，可以直接打开期货交易软件，选定我们想要交易的期货品种合约就可以直接进行交易了。比如说我想要交易小麦ws合约，选择了具体的小麦ws1909合约进行交易，意即选择了2019年9月份进行小麦交割的这个合约，在有充足保证金的情况下(ws合约最低保证金是5%，交易一手是10吨小麦，意即我们只需要10吨小麦价格5%的保证金，即可一手进行合约交易，也就是20倍的杠杆)，即可进行多或者空的交易。

这样的交易极大的方便了市场的流通，平时只需要在软件上点一下，不需要像现货交易一样直接拿着实物跑来跑去，即使是真正需要实物交割，也只需到了交割日，再拿实物直接去交易所指定交割地点，交易所根据你的现货实物情况，对现货进行溢价折价支付给你相应的钱就可以了，同时也避免了交易对手风险(赖账扯皮什么的)。

当然期货不仅仅针对实物大宗商品，同样可以针对金融资产设立期货合约，比如说利率期货，汇率期货，股指期货等等。