技术分析的本质是用历史经验以及概率的方法来预测未来，是一种投机的而非投资的分析方法。

现有的技术分析方法都是基于三个假定:

1.市场行为包容一切;

2.价格以趋势方式演变;

3.历史会重演。

市场行为包容一切是技术分析的基础。这种观点认为，价格的变化必然反映市场的供求关系;供大于求，价格下跌;求大于供，价格上涨。价格的涨落包含了供求关系变化的因素，同时也就客观地反映了经济基本面的种种因素。因而，投资者并不需要去研究影响市场的基本面，只要通过研究价格的变化规律，就可以知道价格未来的变化。

价格以趋势方式演变是技术分析的核心。当一个趋势形成后，就不会发生突然的改变;价格以一种趋势的方式演变，一种趋势会延续一段时间，直至趋势衰弱变成另外的一种趋势。

价格趋势的惯性作用，是投资者进行成功投资的法宝之一。在许多技术分析的书中都写道:当价格上涨时，除了最高点，所有买入的决定都是正确的。反之，当价格下跌时，除了最低点，所有卖出的决定也是正确的。这可以看作趋势的另一种说法。这个假定对应用技术分析的人的帮助最大。虽然价格的变动在较短时间内的变化是随机的，但是，价格在一定的时间段内存在着趋势。这是因为在一定的时间段内影响价格的基本面有着一定的变化的规律，虽然市场中的消息和投资者信心的变化会影响价格的短期的波动，但价格中长期的趋势会随着基本面的变化而演变。

这个假定的难点在于如何判断价格趋势已经形成或正在形成，如果仅仅依靠技术分祈的手段来判断价格的趋势，有时投资者会丧失一轮趋势中的30%甚至更多的机会。因面,这个假定与基本面分析的结合才能显出更大的威力。

历史会重演是技术分析的一种重要的依据。价格变化所形成的技术图形(如我们熟悉的K线图)，能够作为判断价格未米走向的依据;某些技术图形在过去是有效的，那么依据这个图形来判断未来走势也同样有效。其原因是，投资者看到某些图形时，往往会作出相同的判断。

但也有人认为，历史会重演是三个假定中最没有说服力的。事实上，相同的质的变化往往会体现出不同的表现形式，而相同的表现形式下的质的变化也各不相同。因而，投资者对不同的情况加以区别和分析是十分重要的。就中国股市短短10来年的情况来看，股市似乎并不愿意重复过去，它总是在寻找新的表现方式。那些犯了经验主义错误的,人，对此一定有刻骨铭心的记忆。