中外资银行暗战银团贷款
中资企业海外并购潮的掀起,令由中外资银行共同参与的中国银团贷款市场随之活跃,中资银行曾一度占据市场优势。近段时间这一格局正在发生变化,在银团市场沉默已久的外资银行大有卷土重来之势。
银团市场争夺
根据汤森路透的数据,若按照银团贷款的总额高低排名,截至今年8月底,今年亚太区(除日本)银团贷款的牵头安排行排名前5位的分别是:中国国家开发银行、中国银行、澳新银行、星展银行及澳洲联邦银行。
而在中国内地银团市场,中资银行的领先地位更加显著。上海市银行同业公会今年二季度的银团贷款数据显示,当季国有大型银行签约总额达246亿元人民币,以56%的市场份额占主导,股份制银行当季市场份额为28%。相比之下,外资银行签约总额占比则从上季度的23%下降至16%,外资行在中国银团市场上地位远逊于中资行。
实际上,银团贷款市场曾一度由外资行占据重要地位,它们热衷于为并购企业尤其是跨国并购提供数额巨大的银团贷款。但受金融危机影响,外资行的亚太区银团市场正被中资银行抢占。
汤森路透亚洲区内容分析部主管王正慧对证券时报记者表示,中资银行近年的银团贷款量出现了显著增长,这自然影响到外资银行的市场份额;同时受金融危机影响,一些欧洲银行减少了亚太区的贷款活动。
王正慧表示,中资银行银团贷款量的迅猛增长背后有很多原因,除中资银行主动拓展海外业务外,还因越来越多的中国企业热衷海外并购,而中资银行与这类企业有着天然的合作优势。
记者发现,中外资银行争抢企业银团贷款,吸引他们的不仅仅是贷款利息收益。据银行业人士介绍,按照国际惯例,银团贷款的牵头安排行一般可收取相当于筹资额1%~2%的银团安排费,这对银行来说是一笔很可观的中间业务收入。部分外资银行在牵头安排中长期银团贷款时,甚至会采取以较低的贷款利率换取高水平银团手续费收入的策略。
外资银行反攻
伴随着中国企业“走出去”能力的提升及意愿的增强,加上部分外资行利用境外优势积极开拓业务,近期外资行在银团市场呈现卷土重来的气势。
“一些国际性外资银行如汇丰、渣打等,它们在亚洲的存款量较大,资金成本较少受到外围因素影响,因此在亚太区的银团贷款依然活跃。” 王正慧称。
近日,双汇国际控股收购美国史密斯菲尔德食品获得美国政府批准,引发国内外关注。实际上,双汇国际高达40亿美元的巨额海外并购贷款是一笔由8家中、外资银行发放的银团贷款,参与行包括中国银行、荷兰合作银行、东方汇理银行、星展银行、法国外贸银行、苏格兰皇家银行、渣打银行与工商银行(亚洲),外资银行占据了6席。
8月中下旬,重庆粮食集团两家子公司获得了一笔为期3年的1.875亿美元银团贷款,引起广泛关注。这笔银团由星展银行(中国)作为主牵头安排行,而就在1个月前,该行还参与了阿里巴巴80亿美元的银团贷款。
“银团贷款是星展银行的优势领域之一,2002年就已进入人民币银团贷款市场。”星展中国董事总经理兼企业及机构银行部主管陈德隆回复记者称。
在陈德隆看来,相比其他贷款,银团贷款包含几个优势:一是满足核心资金需求;二是可享受较低的融资成本,特别是美元贷款;三是平衡本外币负债结构;四是吸引海外媒体报道,提升企业国际知名度。
陈德隆表示,这是重庆粮食集团首次进入银团贷款市场,但外资银行对其了解不多,星展中国母行星展银行前后用了4个月时间向海外市场推介,并获得了境外银行肯定,其银团贷款甚至获得超额认购。
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