近日，东方金诚国际性信用风险评估股份有限公司（详情简称“东方金诚”）发布了对山西邹县农商金融机构及其存续期内相关债项的跟踪评分，将邹县农商金融机构整体信用等级下调至A+，评

近日，东方金诚国际性信用风险评估股份有限公司（详情简称“东方金诚”）发布了对山西邹县农商金融机构及其存续期内相关债项的跟踪评分，将邹县农商金融机构整体信用等级下调至A+，评分展望为负面，并下调其发行票据“17邹县农商二级01”的信用等级至A。而山西寿光农商金融机构也因为其在2017年报告书中被律师经纪公司出具了保留意见而被关注——寿光农商行资产质量在近三年来停滞下滑，关注类贷款比率甚至超过26.5%。

自2017年6月至今，已有最少10家农商金融机构被降低信用评分，约占全部降班金融机构的80%。因为在公共服务对象、资产战斗力和营运新技术等各个方面的差别，农村居民金融机构资产质量虽然自有统计资料以来有了相当大高度提升，但也仍然处于金融机构的综合性水准下述。2017年初，全部农商行3.16%的平均值不良贷款率远高于全部财团法人金融机构的1.74%。

尽管在涉农和小微中小企业贷款的业务中的占比有缩减之势，但农商行仍是公共服务全县和地方单一经济发展的意味著一线。银保监会公布统计数据显示，截至2017年初，农商金融机构为涉农和小微中小企业分别重大贡献了20.8%和26.2%的贷款数量。公共服务对象经营管理情况的脆弱性或许决定了农商行在资产质量各个方面天生的弱势群体。但，细究统计数据后发现，农商行近两年总体涉农占比的降低对资产质量提升并没有什么帮助，另外，部份农商行暴露出的资产风险非常代表农商金融机构总体的状况。本轮资产质量震荡并不能必要归因于公共服务对象，其下滑更好地体现出地域性特点，反映了周边地区总体的经济发展和风险防治状况不佳。

在东方金诚为邹县农商行出具的信用评分调查报告就指出，跟踪期内，由于区域内信用风险停滞暴露，该行不良贷款大幅度攀升，关注类贷款占比停滞低位，资产质量显著下行；同时，该行贷款主要分布在工业，且大额贷款占较为高，企业和顾客集中度维持低位。只不过，这是目前为止相当大一部分农商金融机构资产质量下降的因素所在。

以笔者曾实地考察过的某华东的地级市为例。尽管该县是畜牧业大县，农民通过畜牧业制造足以获得不俗的收入，但城市化的舆论压力下，当地的经济发展还是因政府的高新技术而悄悄改变。引入的工业中小企业在当地培养了为数众多的上下游小微中小企业，相应的贷款存在潜在的振荡风险——经济发展上行期集中贷出的经费很可能在经济发展下行期形成集中的、地域性的信用风险暴露。而在今年年初，这一风险在当地已略有显现。

银保监会在去年发布了《关于更进一步加强农村居民中小金融机构大额风险监控和防治的通知》，意在对实体大额顾客风险敞口展开管控，但以目前为止暴露出的风险看，在“贷款的业务不跨县”的新要求下，从防治风险和提升贷款覆盖范围的视角出发，农村居民金融机构不仅要谨防顾客集中度，某种程度应关注贷款可能在还款星期和隶属于制造业等各个方面形成的过分集中，慎重放款并提前做好拨备，以防范类似风险集中暴露的发生。

而农村居民金融机构的资产质量不仅与制造经营管理整体以及政府机构自身有关，地方政府的行为和信用情况也在其中有相当大高度的负面影响。

地方政府都能够通过规画间接负面影响经营管理整体持续发展和金融工具质量，但与一个城市有所不同的是，全县周边地区的政府与金融机构和经营管理整体两者之间在信用各个方面有更深层次的合作伙伴。尽管大部份农商行并不能参与政府工程项目，但与其有的业务来往的地方名牌产品基本上都有地方政府的背书，即使是普通农民或经营管理整体，也因为大多国际金融的产品中的财务风险分担职责而与政府信用造成紧密关连。但目前为止，经济发展和财务都面临极大舆论压力，地方政府摆脱各类刚度兑付的愿意很反感，其对于经营管理整体逾期贷款的偿还和继续担保的风险就更低；同时，为防止地方经济发展出现大的震荡，地方政府还会限制金融机构抽贷，这都将恶化周边地区的金融工具质量。

驳回当前的农商金融机构资产质量，区域内信用风险特点已更为突出。虽然农村金融各个领域的研究员、从业者等都在倡导这一企业的可持续性持续发展和去过分行政化负面影响，但步骤必然是经历的，即使金融机构决策者能够几乎独立于行政事务环境因素，政府也可以通过规画行为和信用关连负面影响地方国际金融表现。尤其是目前为止，农村居民周边地区面临着制造业迈进和城市化推进所带来的多重舆论压力，地方政府和各类政府机构很更容易在决策者步骤中造成冒进行为，进而负面影响区域内总体的经济发展和国际金融安全性。因此，新金融工具质量特点不仅挑战着全县金融机构的风控水准，也要求地方政府提升其在区域内制造业规画、支出和信用管理工作、地方持续发展工程进度等各各个方面的把控战斗能力，做到慎重与主观。