简介

德意志银行集团

德意志银行集团是一家全能银行为主导的集团公司，同时，它也是德国资产规模最大的银行集团，总部设在莱茵河畔的法兰克福。1870年，德意志银行成立于德国的柏林。到1873年，德意志银行已在不莱梅、汉堡、上海、横滨及伦敦建立了分行。1876年，德意志银行收购了德意志联合银行和柏林银行协会，成为当时德国最大的银行。

历史背景

德意志银行1870年成立于德国柏林， 不久便在不莱梅和汉堡建立分行；1872年，其上海和横滨分行开业，接着又在1873 年设立了伦敦分行。1876年， 德意志银行收购德意志联合银行和柏林银行协会，成为德国最大的银行。从一建立， 德意志银行便从事世界大型项目的融资，在德国及海外工业化的融资方面起着重要作用。 早在1914年，德意志银行就被公认为世界上首要的金融机构之一。 一个多世纪以来，它一直保持在金融行业中的这种地位。 作为国际性大银行， 德意志银行保持着庞大的遍布全球的分支和附属机构网络，截至1996年6月30日，它在德国设有1662个分支机构，海外设有780个。在卢森堡、莫斯科、马德里、伦敦、悉尼、东京、巴黎、布鲁塞尔、安特卫普、斯德拉斯堡、 纽约和香港设有分行或代表处，在加拿大、瑞士、澳大利亚、阿根廷、巴西、荷兰、 葡萄牙、波兰、匈牙利、西班牙、日本、美国、马来西亚、 印度等国都设有分支机构或附属机构。特别是1995年， 德意志银行获得了重大发展：创建了一种新型银行（24银行）； 德意志银行股票面值变为5马克，发起了德意志银行在美股票的“美国一级预托证券计划”；收购圣路易斯ITT商业金融公司（密苏里），与德意志信贷公司合并，组建了德意志金融服务公司。此外， 还组建了一家从事投资银行业务的公司--德意志摩根建富；收购金融和期货有限公司-- 意大利第五大资金管理公司； 建立开展私人银行业务的德意志银行纽约信托公司。 在亚洲及太平洋地区，德意志银行系分支机构最多的欧洲银行。截至1996年6月底，与其投资银行分支机构德意志摩根建富一起，德意志银行集团在亚太地区拥有4900名员工，服务于70多个营业处， 主要分布在巴基斯坦到日本，从中国到澳大利亚的18个国家。 1988年成立的新加坡地区总部使德意志银行能更密切地按照亚太地区客户的要求制订亚太地区的业务战略。

组织结构

德意志银行集团

在德国，集团公司的最高领导机构中有三个组织实体，即股东大会、监事会和理事会，后两者被称为德国特有的"双层董事会"。依照德国的公司法，在股份公司中必须设立这种"双层董事会"，而有限责任公司则没有这方面的限制。德国的公司法规定，监事会的主席要由股东代表担任，同时还规定总经理、副总经理等理事会的成员不得参加监事会。监事会成员由股东大会和雇员委员会各半选举产生，因而形成了监事会中资产方代表和雇员代表各占一半的局面。这种董事会与经理会相分离、职工代表直接参与公司决策管理的制度，是德国股份公司所特有的。这种严格限制监事会与理事会成员间交叉兼任的制度，在某种程度上遏制了家族关系网对股份公司管理控制机制的影响。同时，雇员代表在监事会中与股权代表相对应，可为争取雇员的利益对理事会的经营决策发表意见，施加影响。德意志银行集团的日常业务由理事会直接领导，并设有监事会和股东代表大会履行其职能。理事会的12个成员由监事会任命，理事会有责任就集团战略方针的制订和贯彻执行等业务活动直接向监事会报告，并执行股东代表大会的决议。监事会的20个成员中10人由股东代表选举产生，其余的10名来自银行的员工。它的任务包括对年度账目进行审计，并批准理事会的利润分配方案。德意志银行集团没有董事长或行长，但有一个发言人，由他负责解释理事会的决议。作为国际性的金融集团，德意志银行集团保持着庞大的遍布全球的分支和附属网络机构。根据其业务性质有4个管理部门： 1. 私人银行业务/零售银行业务部：私人资产管理、国际私人银行等业务； 2. 机构及商业银行业务部：中小企业、金融机构、多国公司、商业房地产的融资业务； 3. 投资银行业务部：环球市场、新兴市场、投资银行、国际资产管理，证券发行与交易等业务； 4. 集团服务部/参谋部：人力资源管理、信息技术业务，信息技术咨询业务等。每个业务部都设有自己的管理层，由两个高级管理人员处理日常业务，还有至少两个集团一级的高级主管担任领导。德意志银行集团集团设立一个"集团执行委员会"作为最高行政管理机构，由集团理事会成员、各业务部高级管理人员及其他高级执行官员组成，以便更有效地驾驭这4个业务部

全球化战略

50年代末以来，德意志银行逐步由一家以国内业务为主的全能银行发展成为全球性的多元化金融集团。其具体战略发展阶段为：第一阶段（1957～1967年）：发展海外拥有少量股权的控股公司；第二阶段（1967～1976年）：发展海外合资银行；第三阶段（1976～90年代）：发展海外分行及控股子公司 在经济全球化的20世纪90年代，跨国间的资金在加速流动。德意志银行集团在稳定欧洲市场的基础上进一步加强全球化战略。其具体步骤为： 1. 通过在德国境外设立子公司和附属公司扩展整个集团公司的经营网络机构； 2. 通过收购其它国家的银行拓展现有的海外分行机构； 3. 与欧共体国家的银行合作实现欧元业务的一体化。1998年11月30日，德意志银行集团宣布动用102亿美元，以每股93美元的价格收购美国第8大银行棗信孚银行的全部股权。美国信孚银行总部设在纽约，总资产约1760亿美元，是全球最大的证券托管银行之一，在衍生交易和高收益债券方面的业务实力很强。由于受亚洲、拉美、俄国等国家和地区金融危机的影响，信孚银行在1998年第3季度有4.8亿美元的亏损，信贷评级也被评级机构降低，因而很难应付国际投资银行业务的激烈竞争。德意志银行集团希望通过收购信孚银行加强它在美国这个全球最大的资本市场中的地位，获得在资产管理、私人银行等业务方面更大的发展空间。

1999年5月20日，美国联邦储备理事会以 6:0的投票通过了这项跨国收购案。德意志银行集团与信孚银行合并后，其总资产将高达8340亿美元，超过了瑞士联合银行和新组建的美国花旗集团，成为世界上资产规模最大的银行集团。合并后，其基金管理业务世界排名第3，证券托管业务世界排名第4。这是迄今为止海外金融机构收购美国金融机构金额最高的案例。此次收购使德意志银行集团实现了进军美国资本市场的愿望。德意志银行集团收购信孚银行的主要动机是： 1. 扩大规模。作为依赖公众信心而生存的银行业，规模的大小对其在本行业的竞争中起着关键的作用。德意志银行集团收购信孚银行后规模成倍增长，跨国银行的国际信用等级大幅提高。有利于在美国市场扩展，使得银行的专营服务、经营实力增强，确保了其在国际金融市场竞争中的优势。另外，由于信孚银行在1997年购买了英国西敏寺银行的欧洲证券业务，也有助于德意志银行集团强化其在欧洲股票市场的业务。还有，由兼并带来的客户多样化及由此产生的规模经济效益将会有效抵御金融危机的负面影响。 2. 优势互补。德意志银行集团与信孚银行合并后，双方取长补短、共同发展：一是业务互补。德意志银行集团经营业务范围十分广泛，而信孚银行擅长股票、债券等业务。为了提高在国际竞争中的地位，银证进一步融合。合业经营是市场经济发展到一定历史阶段后不可抗拒的趋势，这种经营方式有利于达到经济资源的最佳配置和最佳经济效益。因此可以相得益彰，开展更全面的金融服务；二是地区性互补。德意志银行集团的业务主要集中于欧洲，而美国信孚银行的业务主要集中于美国，合并后的业务则遍及欧美，信孚银行将成为德意志银行集团在美国投资银行业的核心，从而保证新集团整体盈利的稳定增长；三是扩大了客户网络。合并后的银行可以互相利用对方的客户基础、经营渠道，通过交叉经营来扩大各自的客户网络。 3. 降低经营成本。德意志银行集团计划收购信孚银行后，将裁员约5500人，从2001年起每年能为银行节省约17亿马克（约10亿美元）的人工成本，在2001年每股利润可增加10～15%。德意志银行集团的发言人布吕尔在1999年3月18日的年度新闻发布会上宣布：德意志银行集团计划，通过完成与美国信孚银行的合并，到2001年银行的营业额将会提高到120亿马克，比原来所计划的目标高出30亿马克。德意志银行集团1999年的经营战略将是在巩固欧洲市场的同时开拓世界市场。他强调，完成与信孚银行的合并，并不意味着德意志银行集团扩张的结束，一旦时机成熟，德意志银行集团愿意在任何时候与其它银行、企业开展各种形式合作。合作的方式可以是多样化的，从松散的协作到固定的联盟，以及购买、合并等都可以考虑。德意志银行集团发言人布吕尔在1999年5月17日召开的银行年度大会上宣布，该银行运作的地理中心仍是欧洲地区，主要服务对象将是企业，即包括大型企业，也面向中小型企业及私人企业。德意志银行集团的经营活动重心将是通过兼并欧洲其它国家的银行，或通过参股收购的方式增强自己，开拓国际金融市场。这一做法正好与欧洲其它国家的商业银行积极兼并国内私营银行，以求扩大自己实力的作法相反。布吕尔强调，德意志银行集团兼并活动的重点已经不再是国内了。在这方面，德意志银行集团在1998经营年度中已经进行的工作有：－－获得了比利时的里昂信贷比利时银行（Credit Lyonnais Belgium ）的参股权，并进行了业务整合； －－在西班牙，与西班牙邮政公司合作，开展了广泛的零售银行业务； －－与合作伙伴EFG欧洲银行共同在希腊成立合资银行，虽然希腊暂时还不是欧元国，但它不久将会成为欧元国的成员，因此德意志银行走出这一步意义重大； －－着眼开拓未来的波兰市场，现已经在波兰第5大银行BIG Bank Gdanski S.A 中占有9.9％的股份； －－在捷克，德意志银行集团已经为接手正在私有化的Bank CSOB 提出了报价，为收购这家银行或取得参股权进行积极准备。 －－在法国，德意志银行集团支持法国巴黎国家银行（BNP）推出的公开定价收购兴业银行和巴黎巴银行的股票的计划。 德意志银行集团计划帮助巴黎国家银行发行新股票，因为巴黎国家银行急需筹集资金增加资本。因此德意志银行甚至打算在公开定价兑换股票行动中支持巴黎国家银行股票的市价。如果这项股票兑换行动成功，德意志银行就可以在巴黎国家银行的新集团内获得一定的股份。

布吕尔强调，德意志银行集团的目标是要通过这种国际性的兼并活动在欧洲建立巨大的网络，进一步达到欧洲乃至世界第一大银行的目标。在亚洲，德意志银行集团认为，亚洲经济危机的探低已过，将会出现一些开始实现经济增长的国家。在日本，由于政府采取了稳定金融体系措施及一些特殊的财政政策，至少已经使日本的经济能力不再猛烈下降了，所以德意志银行集团在亚洲的经营将会以日本作为重点和基地。

主要业务

德意志银行集团

它在世界范围内从事各种商业银行和投资银行业务，其中包括吸收存款、借款、公司融资、银团贷款、证券交易、外汇买卖及衍生金融工具等。其主要客户是个人、公司、政府和公共机构。国际贸易融资也是德意志银行集团的重要业务之一，集团的信贷部门经常单独或与其它银团及特殊金融机构联合提供短期及中长期的商业、贸易信贷。 德意志银行集团还开展结算、发行证券、办理信用证、保函、投标和履约保函等业务。德意志银行集团的证券业务十分发达，已成为当今世界最主要的证券商之一，经常作为主承销商，参与德国和世界证券市场上的债券和股票的发行业务。 90年代以来，德意志银行集团的经营规模进一步扩张，并进行了一连串的收购与兼并活动。其中主要有：收购了ITT金融集团，与德意志信贷公司合并，组建了德意志金融服务公司；重组了一家从事投资银行业务的公司棗 德意志摩根建富公司；收购了意大利的第5大资金管理公司棗 金融和期货有限公司。德意志银行集团还在美国建立了开展私人银行业务的德意志银行集团纽约信托公司。 德意志银行集团也是一家上市的集团股份公司，其股票可在德国的所有交易所进行交易，并同时在巴黎、维也纳、日内瓦、巴斯莱、阿姆斯特丹、伦敦、卢森堡、安特卫普及布鲁塞尔等多国的证交所挂牌上市。 1998年，德意志银行集团的资产总额为12 255.3亿马克（约6456.96亿美元）；税前利润达78.85亿马克，比1997年的20.43亿马克增长3倍多；净利润为20.28亿美元，比上年增长231.3%。

中国业务

德意志银行集团早于1872 年在上海设立首间办事处，并于2008年1月1日在北京正式注册成立法人银行 ——德意志银行﹝中国﹞有限公司﹝“德银中国”﹞，把原德意志银行北京和广州分行改制为德银中国分行，新设上海分行，并保留原德意志银行股份有限公司上海分行从事外汇批发业务。德银中国在中国法律法规和监管部门允许的范围内开展企业银行业务、个人银行业务和其它类型的业务。德银中国现于国内经营的业务包括私人和工商企业银行、私人投资管理、环球市场、企业银行及环球交易银行、商业房地产融资等。此外，德意志银行母公司还通过其它实体在中国涉足环球银行和资产管理等领域。 德意志银行现持有华夏银行13.7% 股份，并于2007年6月联手推出华夏银行信用卡。德意志银行旗下资产管理业务是嘉实基金的战略投资人，两者在业务发展上有密切合作。

所获奖项

在业界独树一帜的德意志银行集团，多年来凭借独到的市场见解、创新的投资理念以及妥善的财务方案，屡创佳绩，成就非凡，在世界范围内广受认可。而这一座座奖项和丰碑，更成为德意志银行激情演绎的动力，期待赢取更多客户的满意和赞许。

亚洲货币

最佳上市案例：中国工商银行(601398,股吧)$222亿美元A股和H股同期首次公开发行（2006） 最佳杠杆型融资案例：GUM控股1.81亿美元5年期高级抵押杠杆收购（LBO）融资（2006）

亚洲风险

银行间交易员调查（2006） 最佳衍生产品交易行 最佳证券衍生产品行-亚洲（日本除外） 最佳信用衍生产品行-亚洲区、日本和澳大利亚

财资杂志

AAA级殊荣（2006） 最佳新兴市场债券行 最佳次级市场G3债券行 最佳证券、最佳首次公开发行：中国工商银行$222亿美元首次公开发行

欧洲货币

外汇交易调查 (Fox Poll) (05/2006) 亚洲和全球最大份额外汇交易行（2006）

金融亚洲

成就奖 (2006) 最佳国际债券行 (2006) 最佳股票关联行（2006） 年度最佳交易、最佳证券交易、最佳首次公开发行、最佳私有化交易、最佳交易（中国）：中国工商银行$222亿美元A股和H股同期首次公开发行

国际金融评论亚洲版

国际金融评论亚洲版2006年度回顾 最佳衍生产品行（2006） 最佳债券行（2006连续两年获此殊荣）