鹰派美联储引爆激进加息预期!LABD周涨近29%
本周五美国三大指数大幅收跌,道指 $DJI 跌近1000点,跌幅为2.8%,创自2020年10月28日以来最大单日跌幅记录;标普500指数 $SPX 跌2.8%;纳指 $IXIC 跌2.6%。
本周道指累计下跌1.85%,为连续第四周下跌;纳指累计下跌3.83%;标普500指数累计下跌2.75%。分板块来看,上周跌幅居前的板块有通信(跌7.74%)、能源(跌4.54%)、原材料(跌3.72%)以及医疗保健(跌3.61%)。
美联储主席鲍威尔周四发表鹰派讲话,令市场再度定价年内加息情况,周五交易员们的最新押注显示,市场预计美联储未来连续四次会议都会加息50个基点。财报方面,医疗保健和零售类公司普遍下调了今年的业绩预期,市场悲观情绪进一步增加。
从ETF涨幅榜来看,本周涨幅居首位的是Direxion每日标普生物技术3倍做空 $LABD ,周累计上涨28.71%,其次是2倍做空金矿指数-Direxion $JDST ,周累计上涨22.83%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20220424/531/w825h506/20220424/e0ea-8fef2efe918a52ea9e887c7f3841404e.png)
针对当前市场,瑞银首席投资办公室美国股票主管David Lefkowitz表示,美联储或将重新“抽干”流动性。在美联储增加流动性时,受益最大的是市场上那些投机性更强的领域,而当美联储反过来行动并进行回撤时,它们无疑也将最先遭受冲击。
2、主要股指ETF表现
主要股指ETF方面,本周做空股指类ETF上涨较多。涨幅第一的是1.5倍做多恐慌指数ETF $UVXY ,周累计上涨15.37%;其次是3倍做空纳斯达克指数 $SQQQ ,周累计上涨11.35%。
周五美股大幅下跌的同时,华尔街“恐慌指数”VIX大涨超24%至28上方(VIX指数也称波动率指数,通常被用来衡量标普500指数预期波动)。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20220424/230/w761h269/20220424/81e1-aefbc47a834e01cdb2cd8811cc1fc107.png)
展望未来股市,高盛集团首席美股策略师David Kostin表示,“当利率在一个月内上升超过两个标准差时,标普500指数的回报率往往为负,最近就发生了这种情况,而当受实际利率驱动时,这种疲软尤其明显。我们仍对标普500指数近期的回报持谨慎态度。”
3、区域市场ETF表现
区域ETF方面,本周涨幅位居首位的是3倍做空富时中国50指数ETF $YANG ,周累计上涨22.22%。其次是2倍做空富时中国50指数ETF $FXP ,周累计上涨14.39%。
4月21日,美国证券交易委员会(SEC)将知乎、理想汽车、百世集团和贝壳等17家公司加入“预摘牌名单”,这是3月份以来第五批被纳入该名单的中概股公司。同时,SEC将百度、爱奇艺等5家中企从“预摘牌名单”转入“确定摘牌名单”。
巨丰投顾高级投资顾问李俊成表示,多家中概股公司被列入“预摘牌名单”,一定程度上会放大市场担忧情绪。
4月22日,在博鳌亚洲论坛2022年年会上,证监会副主席方星海回应了中概股近期的多个热点话题。其表示,当前中美审计监管合作谈判进展顺利,“我很有信心在不久的将来达成合作协议。让PCAOB(美国公众公司会计监督委员会)合法合理地进行审查,不确定性相信很快就会移除。”
![](http://n.sinaimg.cn/spider20220424/229/w762h267/20220424/1dad-9d7f04f2b27835e32d03268e2ab194d1.png)
国海富兰克林基金认为,在相关公司2024年第三次被列入清单、被禁止交易和退市前,都有商讨的余地。“因此当前市场的调整更多是恐慌情绪的释放,但相关个股短期内确实承压,未来需视谈判情况再做分析。”
4、商品ETF表现
商品ETF方面,本周涨幅位居首位的是2倍做空白银ETF $ZSL ,周累计上涨12.60%,其次是2倍做空黄金ETF $DZZ ,周累计上涨4.60%(DEE已退市)
5月交割的白银期货价格本周累计下跌5.6%,创1月28日当周以来的最大单周跌幅,周五收于24.259美元/盎司。纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格本周累计下跌2.1%,周五收于1934.30美元/盎司。
施耐德电气大宗商品全球分析师Robbie Fraser表示,美联储预计会在今后数月激进加息以应对通胀。在其他条件不变的情况下,利率上涨通常对以美元计价的商品构成利空。
展望黄金后市,高盛继续唱多,并坚信金价走高是“很有必要的”,将年底的黄金价格目标上调至2500美元/盎司。该行报告指出,在旺盛的投资需求、狂热的央行购金以及强劲的消费零售之下,黄金价格都需要上冲到更高的位置来保持现货黄金市场的平衡,且上述这些因素都或将在今年保持不变,这意味着金价的上涨趋势或将继续。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20220424/158/w761h197/20220424/9429-7e5c81c2563aa58327edf973cbc59642.png)
能源ETF方面,本周位居涨幅首位的是2倍做空天然气ETF $KOLD ,全周累计上涨20.86%。其次是每日2倍做空原油ETF $DRIP ,周累计上涨13.93%。
周一纽约商品交易所天然气期货价格最高涨至8.06美元/百万英热,创下2008年以来的最高值。此后,美国天然气价呈现持续下跌态势。至4月23日,美国天然气价格跌至6.68美元/百万英热。
隆众资讯分析预计,随着欧洲气温转暖以及亚洲公共卫生问题反复,消费地需求持续疲软,国际主消费地气价将保持回落趋势。
国际油价再度下跌,周五布兰特原油期货收报每桶106.65美元,跌1.68美元,跌幅近1.6%。纽约原油期货收报每桶102.07美元,跌1.72美元,跌幅近1.7%。按周计,英美期油累计都跌4.5%以上。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20220424/207/w762h245/20220424/b427-258930e47e74c6511684b1281754b6ec.png)
展望油价后市,摩根士丹利将第3季度布兰特原油期货价格预测上调10美元,至130美元/桶;理由是俄罗斯及伊朗供应减少,今年将出现更严重的短缺,抵销短期需求阻力的影响。
5、一周市场观点
美联储官员梅斯特:无需一次加息75个基点 倾向5月加50个基点
克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)周五表示,美国经济并不需要过于激进的方式,她更希望在收紧货币政策方面“非常慎重并且经过深思熟虑”。她倾向今年5月美联储加息50个基点,在那之后再来几次加息,到今年末以前将政策利率升到2.5%左右。
小摩:市场过度悲观标普500企业Q1获利可望优于预期
摩根大通策略师认为,市场对标普 500 指数成分股公司的第一季获利过度悲观,看好美国企业获利轻松击败华尔街预期。由Dubravko Lakos-Bujas和Marko Kolanovic带领的小摩策略师团队认为,今年Q1标普 500企业有望实现4%-5%的利润成长,优于市场预期。策略师称,即使处在总体经济和地缘政治风险、高利率、供应链冲击和强势美元的背景中,企业基本面仍具韧性,并反映在分析师的 EPS 预期上。
标普500企业营收增长率将在今年剩下时间维持在 8%-10%间,展望 2022全年,小摩将标普500指数EPS预期自235美元下修至 230 美元,但仍较去年同期成长10%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20220424/438/w750h488/20220424/96fd-ff182d944488cc6d466e361bb982bb1b.png)
德银预警:美联储激进升息经济硬着陆终将不可避免
德意志银行周三发布研究报告预测,美联储在未来18 个月内进行一系列激进升息之后,2023 年底到2024 年初,美国经济硬着陆最终将不可避免。德银分析师Jim Reid 指出,由于美国家庭的财务状况良好,美联储可能不得不更加激进地升息,以减缓消费需求并抑制高涨的物价。
(“硬着陆”意指一国经济过热并出现高通膨后,采取强力紧缩措施抑制通膨,导致经济急速衰退,伴随国民收入剧减及失业潮)
大型美股基金赎回规模创4年新高!美银:资金流出才刚开始
据美国银行策略师称,随着美联储官员发表强硬措辞,美国股票型基金的大规模资金流出才刚刚开始。数据显示,截至4月20日的一周,投资者从美国大型股中撤出了196亿美元,这是自2018年2月以来最大的一次资金流出。 美国股票型基金的资金流出规模为去年12月以来最大。
以Michael Hartnett为首的美银策略师表示:“所有人都看空,但赎回才刚刚开始。随着美联储收紧货币政策,‘极端通胀’和利率冲击的环境才刚刚开始。” Hartnett表示,75个基点将是新的“25个基点”——即加息幅度将以75个基点为基准。
小摩:现在是成长股和价值股进场布局的好时机
摩根大通策略师Marko Kolanovic周二表示,在投资人过度悲观抛售股票后,现在是成长股和价值股进场布局的好时机。他指出,由于去年同期基期效应被低估、新冠疫情趋缓,随着增长放缓而需求疲软,预期通膨即将放缓,特别是美国期中选举接近。
Kolanovic 提到,由于大宗商品超级周期、全球央行货币政策分歧,以及第一季高β值股票和成长股遭过度抛售等宏观环境中,这种情况很不常见,目前却发生了,他建议投资人逢低承接成长股和价值股。美股近期可能出现反弹,投资人可以构建一个“杠铃投资组合”,将传统成长股(如科技、生技等) 和传统价值股(如金属、矿业) 囊括其中。(华盛资讯)
本文来源于网友自行发布,不代表本站立场,转载联系作者并注明出处