1、上市发行 Going Public

　　一家公司通过向社会公众出售其股票筹集资本的行为。

　　2、上市公司 Listed company

　　指所发行股票已在证券交易所注册登记买卖的公司。

　　3、初次公开发行 –IPO Initial Public Offering

　　指私人公司首次在公开市场发行股票从而成为公众公司的行为。 首次公开发行目的是为快速成长的新公司筹集生产经营所需资本。

　　首次发行的股票一般由一家或数家投资银行购入，然后，由其分销给广大投资者。

　　4、招股说明书 Prospectus

　　公司（或者基金）公开发行股票（或者公开筹措资金）时所发布的文件。 文件提供公司（或者基金）背景以及财务和管理状况等信息。

　　5、收购 Acquisition

　　一家公司通过购买目标公司多数或者全部股份的方式来控制另一家公司。“不友好”或“敌意” 收购企图一般表现为价格远高于目标公司股票的市场价值的收购要约，以诱使现有股东出售所持有股份 。目标公司的管理层可以请求另一家公司提出竞争性的收购要约，以寄希望于可以用竞价战争来吓退恶意收购者。

　　6、 回购 Buyback

　　公司将自己发行的股票或债券购回。回购的目的包括利用闲置现金，提高每股盈利 ，提高对公司的内部控制 ，获得股票以便用于员工股票期权计划或退休金计划。在这种情况下，也被称为公司回购。

　　7、重组 Reconstruction

　　包括股份分拆、合并、资本缩减（部分偿还）以及名称改变。

　　8、合并 Merger

　　指两家或两家以上公司整合成为一个单独的经济体。

　　9、分拆 Spin Off

　　指公司通过发行新公司的股票，将公司分支机构或部门从公司中拆离出去的行为。 母公司股东按原来持股数量比例获得新公司的股票，总价值基本不变。

　　10、退市 Delisted

　　对在证券交易所报价交易的股票或证券予以摘牌的处理。

　　11、年度股东大会AGM （annual general meeting）

　　年度股东大会是法律要求召开的会议，公司董事在大会上向股东通报公司的经营业绩或未来前景。 股东就董事会选举和重大的公司决策进行投票。

　　12、关联公司Associated company

　　如果在两家公司之间存在某种类型的安排，则可以称这家公司与另一家有关联。 当一家公司持有另一家的股份时，

　　它们也可以被称为关联公司。

　　13、自营商 Dealer

　　证券业内以本金买卖而非代理买卖证券的个人或公司。自营商的利润或损失来自于同一证券的买卖价差 。 在不同时期，同一个人或公司可能会分别充当经纪商或自营商的角色。

　　14、做市商 Market maker

　　进行买和卖双边确定报价的证券交易商。做市商在交易时间内随时按公开报价进行买卖整手的证券。

　　15、创业板市场 Growth Enterprise Market

　　也称二板市场，是上市标准较低、为中小创新公司融资的股票市场。

　　16、柜台市场 Over-The-Counter/OTC

　　指在证券交易所以外进行证券交易的广泛市场 。柜台市场证券公司大多通过电话联系而完成交易，在交易中一般充当做市商或经纪人的角色。

　　17、证券 Securities

　　对股票、企业债券、单据、票据、政府债券等的总称。

　　18、红筹股 Red chips

　　在香港注册、上市并由大陆控股的中资公司。

　　19、蓝筹股 Blue chip

　　蓝筹股指的是那些在行业景气和不景气时都能够有能力赚取利润，同时风险较小的公司的股票，蓝筹股的价格通常较高。

　　20、H股 H share

　　在香港交易所上市的中国大陆公司。

　　21、N股 N share

　　在纽约交易所上市的中国大陆公司。

　　22、S股 S share

　　在新加坡交易所上市的中国大陆公司。

　　23、美国存托凭证 American Depositary Receipt/ADR

　　美国存托凭证是由美国存托银行发行的，代表该银行持有的某外国公司股票的存托凭证。 由于ADRs以美元计价并像其他股票一样交易，它就便利了投资者在国际范围内分散他们的投资。

　　24、普通股 Common Stock

　　代表持有人在公司中的所有者权益的证券。该类股份与优先股一样，都表示所有权;

　　但普通股股东相对承担更大的风险，也拥有对公司更大的控制权，其收益表现为红利和资本增值。 在公司未发行优先股的情况下，普通股与股本常常可以互换使用。

　　25、优先股 Preferred Stock

　　此种股票的股东较普通股股东享有优先的权利，而且一般支付固定的股利。

　　主要特征在于：股利分配优先权、剩余财产分配优先权、无表决权。

　　支付固定股利的优先股在很多方面具有债券的特征。

　　26、社会公众股 Public shares

　　指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。

　　27、国有股 State share

　　指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份， 包括以公司现有国有资产折算成的股份。国有股不能在股市交易。

　　28、法人股 Legal person shares

　　指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非流通股权部分投资所形成的股份。

　　29、封闭式基金 Close-end fund

　　基金的一种，发行的基金单位数目是固定的，通常在证券交易所挂牌交易。与开放式基金不同的是，封闭式基金不持续地创造和赎回基金单位。人们通常认为封闭式基金经理对利润的追逐动力不如开放式基金经理（因为开放式基金经理必须吸引和留住基金投资者） ，所以封闭式基金通常是按净资产值的一个折扣进行交易。

　　30、对冲基金 Hedge fund

　　此类基金有别于共同基金，被富有的个人和机构用于实施进取型策略， 包括卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易和衍生品交易。法律规定每个对冲基金的投资者应少于100人，因此一般情况下，对冲基金的最小交易额限定为100万美元。

　　31、共同基金 Mutual Fund

　　共同基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位， 集中投资者的资金，由基金托管人管理和运用资金，从事股票、债券、 外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。

　　开放式基金是指基金设立后， 投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金;

　　封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。

　　32、交易所交易基金 Exchange Traded Fund/ETF

　　在交易所上市交易的开放式投资基金，它兼具股票和管理基金的某些特征。

　　33、开放式基金 Open-end　fund

　　基金的一种，可以根据需要持续创造新的基金单位。 当基金管理层认为基金规模太大时，

　　开放式基金也可停止发行基金单位。 开放式基金投资者按基金净值购买基金单位，

　　并可随时按照现行市场价进行赎回， 市场价可能高于或低于投资者当时购买基金单位的价格。

　　34、指数基金 Index fund

　　是跟踪某一特殊指数（如标准500指数）的被动管理型共同基金。 指数基金投资组合按其所跟踪的指数构成自动调整，交易不频繁，所以费用低于积极管理型基金。

　　35、基金资产净值 Net asset value （NAV） of fund

　　投资基金资产净值指的是基金投资组合资产的总市值减去基金的总负债以及其他成本费用后的净值。

　　36、债券 Bond

　　可转让的债务证券，通常是由政府或者准政府机构为筹资而发行 。债券的持有人将资金借贷出去一个特定时期以获得固定的利率 。债券的本息在事先约定的到期日得到偿还。债券可以在股票市场上交易转让。

　　37、可转换债券 Convertible bond

　　可以按照预先设定的价格转化为一定数量普通股的公司债券。可转换债券为投资者提供了高于普通股的收入同时又比普通债券有更高升值潜力的投资工具。

　　38、金边债券 Gilt-Edged Bond

　　由蓝筹股公司发行的高等级债券，因投资者对其利息支付有充分的信心而得名。

　　39、零息债券 Zero Coupon Bond

　　一种在到期前不支付利息的债券，该债券的发行价格为其赎回价格的一个折扣值。

　　40、到期收益率 Yield to Maturity

　　考虑基于面值的价格折扣或者价格升溢时，债券的到期收益率。 如果债券以折扣价格出售，

　　该收益率大于当前收益率;如果债券以升溢价格出售，该收益率小于当前收益率。

　　41、集合竞价 Call auction

　　指通过收集订单，然后在特定时间按单一价格执行订单的交易形式。

　　42、连续竞价 Continuous auction

　　指通过直接连续撮合买卖订单来形成交易价格的交易形式。

　　43、限价委托 Limit order

　　指客户对于证券经纪人的买卖委托中设有买入低于规定价格或卖出高于规定价格的指令。

　　该规定价格叫限定价格。

　　44、零股交易 Odd Lots

　　在证券交易中，交易数量低于交易单位者（如100股）。

　　45、涨跌幅限制 Limit up， Limit Down

　　当日市场交易最大的价格波动限制。

　　46、清算交收 Settlement

　　证券交易双方实施交易的最终结果，出售方转移其拥有的证券，同时购买方支付其购买的证券的费用。

　　47、T+1和T+3 T+1 and T+3

　　指证券交易的结算日。T+1指证券在交易后1天结算，T+3指证券在交易后3天结算。

　　48、现金结算 Cash settlement

　　现金结算是指数期货和指数期权结算的方式。 因为投资者不能直接购买或出售指数，

　　指数期货和期权合约就采取给每个指数点规定一定的货币价值的方式进行现金结算。

　　49、指数 Index

　　用以衡量股票市场交易整体波动幅度和景气状况的综合指标，是投资人作出投资决策的重要依据。

　　50、上证综合指数 Shanghai Composite Index

　　上证综合指数是根据上海证券市场所有上市公司的股价加权计算而得 。该指数以1990年12月19日为基日，以该日所有股票的市价总值为基期， 基期指数定为100点，是衡量上海证券股票市场的重要指数。公司的权重以其总市值为基准。

　　51、衍生品 Derivative

　　衍生品是一种其价值来源于基础金融工具的金融产品。 基础金融工具包括股票、股票价格指数、固定利率债券、商品、货币等。权证和交易所交易的期权是典型的衍生品。

　　52、认购权证 Warrant

　　通常与债券和优先股同时发行。 购买者有权在规定的价格在限定的时间内购买股票。

　　规定的价格通常高于认购权证发行时股票的价格。

　　53、行权价格 Exercise price

　　期权合约的获得者买/卖合约规定的基础证券之权利的价格，也称为结算价格。

　　54、金融期货 Financial Futures

　　以金融工具为基础的期货合约。 在美国，基础金融工具包括美国政府债券、

　　大额可转让定期存单和其他与利息有关的证券发行、货币和股票市场指数。

　　55、期货合约 Futures contract

　　在未来的规定日期，以固定价格购买或出售某种证券、商品或金融工具的有法律约束力的交易合约。

　　56、指数期货 Index futures

　　指以指数作为基础资产的期货合约，如股指期货。

　　57、期权 Option

　　期权是指这样一种合约，其持有人有权利（而非义务）在合约到期日或到期日以前，按特定的价格买卖某种资产。

　　58、买入期权 Call option

　　买入期权是一种期权合约，合约持有人有权于某固定的到期日前按照约定的执行价格买入约定数量的股票。

　　59、看跌期权 Put option

　　一份买卖合约，合约持有者有权在到期前按规定的价格卖出规定数量的股份。

　　60、指数期权 Index options

　　指以股票价格指数为基础资产的期权，到期时，用现金结算股票指数差价。

　　61、互换交易 Swap

　　根据一定条款，在一定时间，参与者在支付方式方面的交换。 最普通的交换方式是利率互换，

　　参与者一方同意支付一个固定的利率以换取对方一种可调整的利率支付方式。

　　62、到期日 Expiry， expiry date， expiration

　　所有未行权期权或权证的期满日。

　　63、欧式行权 European exercise/European style

　　一种只允许持有者在到期日行权的期权或权证。

　　64、卖空 Short Sale

　　投资者由于认为某证券会跌价而出售其并不拥有的证券，这种交易称为卖空 。例如：你委托经纪人卖掉100股XYZ股票，于是你的经纪人借入100股该股票交给买方。

　　该100股股票的货币价值以经纪人的名义抵押在出借方处。 你必须在一定时间内购买等量的股票数额来偿还给股票出借者。

　　如果可以以低于卖出价格的价格购入XYZ股票， 即可从两个价格之间的差额获得利润（不考虑佣金和税费的支出）。但是如果你必须支付多于你所获得的价值，就发生了损失。股票交易所和联邦监管方对卖空行为施以限制条件。有时投资者为了保住帐面利润也卖空其已经拥有的股票。

　　65、套利 Arbitrage

　　试图利用不同市场或不同形式的同类或相似金融产品的价格差异牟利。 最理想的状态是无风险套利。

　　以前套利是一些机警交易员采用的交易技巧， 现在已经发展成为在复杂计算机程序的帮助下从不同市场上同一证券的微小价差中获利的技术 。例如，如果计算机监控下的市场发现ABC股票可以在纽约证券交易所以10美元的价格买到而在伦敦证券交易所以10.12美元的价格卖出 ，套利者或者专门 的程序就会同时在纽约买入而在伦敦卖出同等数量的ABC股票 ，从而获得两市场的价格差。

　　66、指数套利 Index arbitrage

　　数的指从指数期货合约与基础指数的价格失衡中交易而获利的交易策略。 交易商买卖构成指股票，同时在期货市场进行反向的操作。

　　67、套期保值 Hedging

　　指买入或卖出一种衍生证券（如期权或期货）以对冲部分或全部所持其它证券风险的行为。

　　68、投资组合 Portfolio

　　由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。投资组合的目的在于分散风险。

　　69、除权 Ex-rights 除息 Ex-dividend

　　除权、除息是当上市公司进行了分红送配时，需要根据分红派息比例对股票进行调整报价。 除权、除息日前买入股票的享有分红送配权 ， 除权、除息当日及以后买入的不再享有分红送配权。除权的股票报价时在证券简称前标记XD， 表示该股已经进行了送配股，除息的股票报价时在证券简称前标记XR，表示该股已经进行了分派红利，即有除权又有除息的股票报价时在证券简称前标记DR。

　　70、红股 Bonus shares/bonus issue

　　公司向现有股东发行的免费的额外股票，通常按照事先制定的比例按股东持有股份数发行。

　　71、红利 Dividend

　　股东所获得的公司部分净利润分配。通常，红利表示为每股一定金额数

　　72、基本面分析 Fundamental analysis

　　股票价值的基本面分析要素涉及所分析企业的销售、收益和资产。 行业和公司的基本面分析要素包括销售、资产、收益、产品或服务、市场和管理。 对于宏观经济的基本面研究，则包括国民生产总值、利率、失业、存货、储蓄等内容。

　　73、技术分析 Technical analysis

　　技术分析（或图表分析）指针对市场价格行为的行情预测分析。 技术分析主要研究市场（或股票）的供求关系。

　　技术分析师通过对价格的运动规律、成交量、变化模式等的研究， 并以图线的形式反映这些指标的运动特征 ，来试图估计当前市场行为的可能效果或者某证券的未来供求状况。

　　74、公司治理 Corporate governance

　　描述权利与责任在公司各参与方之间，特别是管理层和股东之间分配方式的术语。

　　75、股息率 Dividend yield

　　以占股票最后销售价格的百分数表示的年度股息，该指标是投资收益率的简化形式。

　　76、流动性 Liquidity

　　指资产在无太大损失下能迅速转变为现金的难易程度，也指市场参与者广泛 ，同时买卖双方报价差距也很小，交易便利的市场状态。市场流动性是衡量市场状态是否良好的重要指标。

　　77、资产负债表 Balance sheet

　　特定日期的资产、负债和业主权益的报告。也被称为财务状况表或者资产与负债表。

　　78、流动资产 Current assets

　　现金，或在公司上个财务年度结束后的12个月内 ，公司实体在一般的经营过程中消耗或转化为现金的其他资产。 公司的流动资产应可在一年内转化为现金、被出售、或被消耗。

　　在美国，此类资产包括现金、美国政府债券、一年期的应收帐款和欠付货币，及存货。

　　79、流动负债 Current liabilities

　　按要求或一年内应清偿的债务。在公司的年度报告中，这一指标表明公司在12个月内应偿付的债务数额 。

　　对公司而言，通常是指一年期的欠款和应付帐款。

　　80、流动比率 Current ratio

　　一种衡量流动性的方法。该指标显示的是公司偿还短期债务的能力。

　　流动比率=（流动资产/流动负债）=偿还次数

　　81、每股净资产 Net asset value per share

　　衡量企业盈利能力的重要指标。每股净资产=公司的净资产/公司总股份。

　　例如，XYZ公司拥有100，000美元的净资产和10，000股的总股本，则每股净资产为10美元。

　　82、每股收益 Earnings per share/EPS

　　对公司收益的一种衡量方式，即以12个月为周期，分布于每一相等普通股股份之上的收益。

　　83、市盈率 Price-earnings ratio

　　市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。 投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。

　　市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。

　　然而，用市盈率衡量一家公司股票的质地时，并非总是准确的 。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。

　　然而，当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时， 股票目前的高市盈率可能恰好准确地估量了该公司的价值。

　　需要注意的是，利用市盈率比较不同股票的投资价值时，这些股票必须属于同一个行业， 因为此时公司的每股收益比较接近，相互比较才有效。

　　84、资本结构 Capital structure

　　一家公司的永久性长期融资结构，包括长期债务、普通股和优先股，以及留存收益 。它与财务结构不同，财务结构包括短期债务和应付帐款。

　　85、损益表 Income Statement

　　一个公司在一段时期内的财务业绩的记录，它反映：企业在一定时期内创造的收入; 企业在一定时期与收入相关的费用和成本;企业一定时期的利润（或亏损）。

　　从损益表可以看出一家公司有多少钱能用来进行再投资。

　　86、债务股本金比率 Debt/equity ratio

　　该指标反映借贷资金与股东股本金之间的关系， 说明公司的资金在多大程度上是通过债务融通解决的（该指标因此也被称为传动比率或杠杆比率）。

　　债务/股本金比率=（全部债务/股东股本金）x100

　　87、现金流 Cash flow

　　特定时期内来自某一资产或某组资产的全部现金收入（流入）或现金支出（流出）。净现金流是现金流入减去现金流出。

　　88、面值 Face Value

　　标记于债券表面的债券价值，发行公司对债券价值另有规定的除外。 通常，面值就是发行公司承诺在到期日偿付的金额，与市场价值无关。

　　89、溢价/权利金 Premium

　　对于债券和优先股来说，指的是支付证券的价格超过面值的部分。 权利金（Premium）对于期权来说，指的是期权合约的价格，即购买者购入期权时，所需支付给期权出售者的金额。

　　90、换手率 Turnover Rate

　　以百分比衡量的一年内股票的成交量占股票总数的比例。 以样本总体的性质不同有不同的指标类型，

　　如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。

　　91、贝塔 Beta

　　贝塔一项用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标。

　　92、波动性/易变性 Volatility

　　对基础证券价格波动程度的测量，利用每日价格变化的标准偏差来计算。

　　93、基准风险/基本风险 Basis risk

　　在期货交易中， 基准风险指的是因为期货合约的价格变动与合约的基础金融工具或商品的价格变动不能保持完全一致而带来的风险。