昨日三大指数低开低走，午后持续下行，创业板指跌超2.5%，石墨电极、景点及旅游、钛白粉等板块活跃，资源股涨幅居前，大消费板块全天下挫走弱，白酒概念遭重挫，贵州茅台（600519）跌超4%，医药股、汽车整车较萎靡，两市个股跌多涨少，成交额再破万亿，亏钱效应明显。

　　截至昨日收盘，沪指涨跌1.09%，报收3501点；深成指跌1.92%，报收14415点；创业板指2.51%，报收3264点。

　　今日券商晨会上，平安证券指出，“宽货币+稳信用”的政策组合可期；开源证券认为周期股将跑赢大宗商品；东北证券建议重点关注涉及碳中和的新能源行业“小巨人”。

　　【宏观】

　　平安证券：“宽货币+稳信用”的政策组合可期

　　平安证券指出，8月16日央行超预期续作6000亿元MLF，释放出宽货币的政策信号；8月23日央行提前召开2021年信贷形势分析会，意味着“宽货币+稳信用”的政策组合可期，货币政策的发力更加确定。在工具选择上，我们认为降准作为旨在调节流动性的中性货币政策工具可能再度使用，降息则需以经济下行压力增大为前提，碳减排支持工具将发挥定向降息的作用。

　　【市场】

　　开源证券：周期股将跑赢大宗商品

　　开源证券指出，7月以来，主要传统周期板块已经创下2016年供给侧行情以来的新高。能源转型过程中,对传统行业产品的需求本身具有刚性，在可预见的5-10年内，都在正增长中，甚至在建设新型能源系统中，我们还需要传统世界提供铜、铝、纯碱、钢铁和电力(煤炭)等的支持。

　　另一方面，我们看到伴随政策约束与企业自我预期，大量传统行业即使现金流充裕，也正在大幅缩减对于传统业务的资本开支，转而投向新能源相关产业链中。

　　这一供需关系的改变的结果，是传统行业将结束商品实际价格的不断下行的命运，转变为实际价格中枢上移且名义价格将随着货币增长而进一步上行的品种。周期股跑赢商品、股票收益率重新跑赢企业ROE的估值扩张行情将会再现。真正的周期，其实是投资者认知变化本身。

　　海通证券：热门板块以轮动为主 　切忌追涨杀跌

　　海通证券指出，受消息刺激，钠离子电池昨日走高，今日会出现分化，留意低吸机会；宁德时代（300750）半年报业绩不错，高瓴减持，高开低走，锂电板块可能会出现调整，调整之后还有机会，关注上游锂矿股。近期活跃的工业母机板块也出现大幅反弹，龙头已经出现5板，板块能否走成市场新的主线，还需进一步观察。军工、证券、芯片概念以轮动为主，切忌追涨杀跌，分散持仓，组合配置，耐心持股做波段。

　　【行业】

　　东北证券：可重点关注涉及碳中和的新能源行业“小巨人”

　　东北证券指出，观察各行业小巨人实现超额收益比例，处于近期高景气赛道如新能源、半导体电子、国防军工、周期相关行业的小巨人基本100%实现了超额收益。故赛道层面以十四五规划内制造业核心领域为主，结合当前景气度与市场关注度，涉及碳中和的新能源、储能等、自主可控的半导体、航发等、国防现代化的新材料、信息化等的小巨人可重点关注。

　　中金公司：中国胶膜行业全球市占率逐年攀升 长期看好

　　中金公司（601995）指出，相较于其他光伏产业细分领域，胶膜行业具有产值增速稳定，扩产投资少、周期短，投资回报率较好，产品价格及毛利空间稳定等优势，并且胶膜市场空间快速提升，产品结构持续优化，中国胶膜公司全球市占率逐年攀升，长期看好。