热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：国际货币基金组织将2022年美国经济增长预测从3.7%下调至2.9%，将2023年增长预测从2.3%下调至1.7%。并且，其总裁格奥尔基耶娃：认为美国经济面临“非常重大”的下行风险。

　　穆迪确认美国评级为Aaa，维持前景展望稳定。

　　欧洲央行副行长金多斯：2023年欧元区可能出现“负增长”。

　　美联储布拉德：在这种情况下，提前加息是个好主意。我想今年利率将上调至3.5%。

　　欧盟委员会副主席兼“外长”博雷利：我们将打破核谈判的僵局。伊朗核谈判将在“未来数日内恢复”。另据市场消息，伊朗方面表示准备在“未来几天”恢复核谈判。

　　英国方面表示，英国、美国、日本和加拿大将牵头七国集团禁止进口俄罗斯黄金。并且，据一位知情人士透露，美国总统拜登和七国集团其余领导人将达成协议，宣布禁止从俄罗斯进口新的黄金。这将是针对俄罗斯的最新制裁。知情人士称，七国集团领导人们将在德国举行的峰会上宣布这一联合承诺，峰会从周日持续到下周二。美国财政部将于下周二发布进口禁令。

　　据BNO新闻：截至当地时间周日稍晚，俄罗斯两次未能偿付外币债券。当天是俄罗斯向债券持有人支付1亿美元债和欧元债30天宽限期结束的日子，这将使俄罗斯自1918年以来首次出现外债违约。预计俄罗斯外债违约不会对俄罗斯经济或市场产生直接影响。投资者一直认为违约即将到来。

　　国家统计局：1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额34410.0亿元，同比增长1.0%。总体看，工业企业效益状况虽出现一些积极变化，但也要看到，5月份工业企业利润同比仍继续下降，企业成本上升压力依然较大，生产经营仍面临诸多困难，工业企业效益恢复的基础尚不牢固。

　　据中钢协：1-5月，主要用钢行业运行情况总体呈现下行趋势。分行业看，房地产行业主要指标继续下降，市场持续低迷，基础设施建设投资保持较快增长，专项债发行提速；制造业总体下行，降幅有所收窄，其中机械、汽车、家电行业主要产品产量降幅收窄，船舶和集装箱产量降幅扩大。5月，随着下游行业复工复产，钢铁需求环比回升，同比降幅收窄。

　　操作建议：发改委：下一步将全力做好大宗商品保供稳价工作。美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国，或已动摇商品牛市根基，少数品种月线级别已经有见顶信号。最近这波商品下跌是2022年以来最为剧烈的，商品中期或处在牛尾或熊初阶段。周五夜盘有色领头加速下跌，但部分品种下跌过快，随后引起短线反弹，目前盘面局部已经出现减速震荡，但也没有典型V反品种，减速较多也是以震荡重心小幅上移表现。暴跌以后不一定会有暴涨，多空转变需要一个过程，后期若商品指数上破五日均线，或是短线下跌减速信号，但也不一定会快速反弹，初期仍然存在双向洗盘震荡走势，建议转变为高抛低吸短线交易。

　　二、股指期货

　　基本面概述：沪深300股指期货（IF）主力合约涨1.08%，上证50股指期货（IH）主力合约涨1.14%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.30%。

　　操作建议：今日大A，继续跳空高开，高走，走势有些超人预期；一股牛市哄哄的味道！大A收盘达到3379点；下方有2个缺口；我们暂且把目标位上调至3435一线。不过就短线节奏而言，多头这次冲高，多少有些冲动，节奏很迅猛。后市假如回调至3300一线，再重新恢复上涨，则更为稳健。毕竟，当前一直这样逼空上涨，想上车的人都不敢上。

　　三、原油2203

　　基本面概述：欧盟委员会公布了第六轮对俄制裁措施，包括石油禁运。5月美国CPI环比上涨1%，同比上涨8.6%。凌晨，美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间，加息幅度为1994年以来最大。消息人士称，美国总统拜登将要求国会批准汽油免税期。鲍威尔表示美联储将坚定致力于降低通胀，必须让通胀率回到2%。最近外盘原油偏弱震荡回落，走区间回摆。原油并未出现大反弹，但已经连续三个交易日开始走横盘震荡

　　操作建议：后期需观察反弹震荡的氛围是否会扩散开，新操作暂建议高抛低吸短线为主。预测：区间震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：进入6月全国复工复产进程或加快，前期上涨或交易了利好，这波钢材已经先跌，原料端铁矿和煤炭后面才加速跟跌。铁矿最近一周，阴阳交错，已经开始走横盘震荡修复。

　　操作建议：黑色是此轮下跌后，止跌较早的板块，后期若商品大氛围减速休整，铁矿或率先转入反弹震荡。700关口或有支撑，后期价格若维持在五日均线以上，建议短线超跌反弹看，不过企稳初期依然可能伴随双向洗盘走势。短线预测：反弹震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：进入6月多项托底经济政策落地，前期反弹了已反应了利多因素。近期梅雨季节拖累下游消费，钢材在黑色系中率先走弱，此次止跌休整的节奏也来得比较早，螺纹已经连续一个星期横盘震荡，今日更多的板块也出现反弹休整信号

　　操作建议：后期螺纹若向上突破10日均线，或存在震荡反弹修复的可能，没有快速突破则建议继续横盘震荡考虑。震荡反弹初期，一般建议先高抛低吸短线交易为主。预测行情：反弹震荡

　　六、沪铜2208

　　基本面概述：基本面偏空，美联储主席鲍威尔声称控制通胀是美联储当前的第一要务，预计7月份仍会大幅加息，利空铜价；智利铜矿罢工结束，供应开始恢复。

　　操作建议：上周伦铜跌破了8700，持续一年半高位震荡区间的下沿告破，行情已经向下破位，对于这种持续时间如此之长的形态破位，往往具有相当高的确定性，铜价已经转势。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：供需面偏弱，菲律宾镍矿供应量开始回升，国内镍矿供应呈现恢复态势；进口利润窗口打开，刺激海外资源持续流入，下游不锈钢产业表现不佳，库存处于近六年来同期高位。

　　操作建议：沪镍仍维持中期下跌的判断，短期来看有色金属的铜镍均出现了下跌后的反抽，日线形态带长下影线，有反弹的可能，反弹过后会继续下跌。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：基本面中性偏弱，上周国内甲醇开工率继续回升，总体仍处于高位，而且后续检修计划也较少；进口货源在6-7月到港量较多，供应整体充裕。

　　操作建议：甲醇周五夜盘杀跌，价格逼近2500，随后快速反弹，日线收盘形成锤子线并带长下影线，价格两周内跌幅超过了15%，然而供需并没有出现大的变动，预计短期调整到位。

　　九、沥青2209

　　基本面概述：供需方面，炼厂开工率小幅回升，企业出货量增加，整体供应有所恢复；需求端因南方进入夏季多雨季节，终端走货不畅；同时沥青成本端也有所松动。

　　操作建议：在上周商品普跌的情况下沥青跌幅最小，今天市场反弹时沥青涨幅居前，可见在油化工里沥青表现依旧最强。原油经历两周的调整后有所企稳，沥青有望止跌。

　　十、PTA2209

　　基本面概述：基本面中性偏弱，上周国内PTA周产量104.97万吨，环比增加1.53万吨，聚酯行业周度平均开工率下滑；主要变动因素依旧在成本端。

　　操作建议：6月初的时候PTA受PX价格大涨的影响连续拉升，然而时间并不持久，随后PX的价格又快速回落带动PTA价格大幅调整，跌幅超过了PX，目前来看PX价格止跌企稳，有望对PTA形成有力支撑。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面供需双弱，中性偏空，钢厂因成本压力高炉停产检修增多，部分钢厂已停止原料采购，制约焦炭的需求；焦企亏损，部分企业开始限产。

　　操作建议：黑色板块价格连续四天都没有破新低，已经率先止跌，不过短期来看即便止跌也难以出现实质性的反弹，行情需要一定的时间来整固，后续关键还是要看钢材的需求是否迎来好转。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：供需方面，玻璃当下仍处于高库存，弱需求的阶段，地产需求无起色，上周样本企业总库存升至7925.7万重箱，环比上涨0.52%，累库速度开始放缓。

　　操作建议：玻璃在近期的波动比较缓和，成交量也在萎缩，多空双方在当前的价格面前都缺乏进一步的推动，空方虽然占据有利地位，但既没有继续打压也没有平仓兑现。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：对于纯碱中期来说，供需依旧存在良好的支撑，一旦玻璃止跌或者价格出现修复性的反弹，那么就会对纯碱价格带来较大的提振

　　操作建议：纯碱连续在2650附近反弹，抗跌性明显，在玻璃跌势放缓后，纯碱的下跌压力骤减，从黑色建材最近几天的走势来看，已经有止跌企稳的迹象，玻璃继续大跌的动能不足。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需两弱，进口端依旧偏紧，全球纸浆发运量处于七年来最低位并仍在下滑；海外七月份纸浆报价继续稳中提涨；国内下游纸企开工水平一般，整体供需呈紧平衡状态。

　　操作建议：纸浆上周向下快速杀跌后今天出现强劲反弹，从最低点反弹起来超过400点，空单没走的已经吐掉了绝大部分的盈利甚至亏损，目前行情的趋势曲折，但波段机会增多。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需面偏空，马来西亚6月1—25日棕榈油出口量为88.8万吨，较5月同期的110.5万吨减少19.63%，同时产量回升，预计6月库存将回到170万吨以上。

　　操作建议：棕榈油价格在连续八天收盘价下跌后今天终于出现上涨，暴跌3000个点后短期跌幅过大，要谨防出现强劲反弹，长期趋势上来看，油脂的牛市已经结束。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：供需方面，2021/2022年度美国大豆种植面积预计为4130万公顷，此前预测为4080万公顷，咨询机构将本年度美国大豆产量预测上调至1.269亿吨。

　　操作建议：双粕虽然在上周后半段连续大跌，但是还没有看到上涨趋势已经结束的因素，豆粕维持宽幅偏弱震荡的可能性更大，不过价格要想再破新高是难上加难。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：周末生猪现货全国继续普涨，周一上涨加速，普遍预期是突破20000！ 受现货端涨价预期的影响，LH2209今日高开高走，大涨接近1000点！期货端上涨更为迅猛，涨速超出预期！

　　操作建议：猪周期这次来的有些迅速，但是这就是市场的节奏。一致性犯错，对多头而言有效；同样适应于看错的空头。我知道很多专家之前都是看空的；而这次轮到市场偏爱的养殖端的多头了。