10月12日要闻一周市场 短纤期货上市首日或高开

宏观要闻 ◼USDA10月供需报告公布，其中，对于美新豆期末库存，USDA在9月报告下调基础上，继续在10月报告中大幅下调，环比降幅为37%，而与此同时，上调了南美巴西、阿根廷期末库存预期，令全球大豆期末库存环比下调了5%；美豆产量同比增加20%，出口增加31%，期末库存同比降幅由9月-20%下调为-45%。◼点评：USDA10月供需报告对美国大豆供需数据环比调整幅度较大，其中美新豆期末库存降幅显著，不过由于南北美大豆增产预期依旧，故料USDA10月供需报告中性利多美国新季大豆价格。USDA要闻日历◼短纤期货上市，PF105、PF109挂牌基准价5400元/吨，估值较低，上市存高开修复的预期。◼点评：PF供需向好，短期具备多头配置价值；关联品种方面，关注PF&TA价差走高的套利机会。10月12日要闻一周市场 短纤期货上市首日或高开 一周市场综述：新能源、电子、军工领涨；金融、消费者服务领跌；贵金属、黑色、豆类领涨，白糖、有色、能化领跌；人民币升值基本面跟踪数据 ➢上周五发布《关于进一步提高上市公司质量的意见》，文件重新确认扶持资本市场的基调，短期利于风险偏好改善。同时A股注册制意味着新股供给大量增加，鉴于打新产品收益可观，以IF为代表的对冲品种可能长期维持深度贴水状态。而新股是否会挤占场内资金，取决于退市机制的完善，若新股供给大于退市数量，长期来看，资金将向龙头股倾斜。➢周六央行将远期购汇风险准备金率从20%下调至0%，尽管这一政策信号意义大于实质影响，但从政策层面来看，过快升值的人民币也需要短期降温。➢同时，结合易纲行长在《中国金融》上发文表示“要把握好内部均衡和外部均衡的平衡”来看，国内货币政策在流动性投放上适当积极也有一定可能。➢国庆长假期间消费显示，被疫情压制的消费需求有明显释放，但总体经济活动尚未完全恢复至去年同期水平，四季度仍存在一定修复空间业绩落地预期差和公开市场投放是关键 ➢FOF配置：股票型基金产品，建议投资风格转向防御，考虑上市公司盈利的确定性，优先配置顺周期行业，如化工、煤炭、机械、电力设备及新能源、建筑、建材等。此外，积极关注“十四五规划”潜在利好的成长板块。债券型基金产品，关注利率债供给高峰之后的配置窗口。➢股票：反弹延续，进入财报炒作季：短期可能只是反弹而非反攻行情。而短期进攻方向可能围绕季报炒作展开，观察已经披露预报的上市企业，数据显示电气设备、电子、医药生物等行业预喜比例偏高，上述高景气度板块或有资金提前布局，短期风口或转向成长领域，期货重点关注IC多单配置可能。➢债券：内外均衡下，关注央行投放能否更积极：趋势策略：10月底至11月债市可能迎来相对友好的环境，但逆风之下不宜过渡押注利率下行。跨期策略：10月下旬开始关注空头集中移仓与特别国债成为CTD因素共振带来的移仓矛盾演化成跨期做扩的机会。基差策略：基差期权属性兑现短期方向判断，近期仍可关注T2012合约短久期基差走扩策略。➢人民币：准备金下调短期降温市场，但无碍中期升值逻辑：如果美元重新启动下跌，人民币会获得新的升值动力。不过，考虑到美国大选前市场风险偏好仍会受到一定的抑制，避险因素对美元仍将有支撑。美国大选前建议仍然维持保守策略。建议购汇需求的投资者可继续把握机会，顺势而为。万洲财经三大核心优势：1，服务优势，网络实时客服+专属客户经理，遇到交易问题三分钟反馈解决。 2，费率优势，交易费率阳光透明，交易手续费量大可享优惠。 3，品牌优势，国资期货公司著名品牌，交易所优秀会员，营业部遍布各大城市。