去年10月上旬以来，纾解民营企业融资问题的方针稠密出台，作为民营企业融资的最重要管道，金融业银行责无旁贷、积极行动，更进一步改进授信方针，提升贷款审批效能，完善考试功能。

去年10月上旬以来，纾解民营企业融资问题的方针稠密出台，作为民营企业融资的最重要管道，金融业银行责无旁贷、积极行动，更进一步改进授信方针，提升贷款审批效能，完善考试功能。

近日，国民财政部长易纲提出“三支箭”方针组合，其中，“第一支箭”便是增加民营企业尤其是民营小微中小企业贷款。如何才能让这“第一支箭”射得又稳又准呢？接受《经济学人》名记者采访的多位金融业研究员表示，跳出目前为止直接影响民营企业融资的“唯抵押物论”风控演算，转而对风险控制进行从价值观到新技术的变革，是金融业更进一步支持民企融资的最重要研究课题。

事实上，近来金融业在这一各个领域早已略有军事行动。可以预想，将来银行将跳出“唯抵押物论”的贷款风控演算，借助国际金融科技，实现对风险的多维度识别、判断与控制。

为“抵押担保依赖症”开药方

要想化解民营企业融资难，就银行政府机构来说，降低贷款准入投票率十分关键性，而仍然以来对于提供足额抵押担保的要求是造成贷款“高门槛”的最重要因素。中央银行在此之前发布的《2018年第一季度我国财政政策执行调查报告》中提到，“银行过分依赖抵押担保、激励考试功能不完善、尽职免责实施不到位等制度环境因素加剧了民企融资难难题。”那么，又是什么造成了银行信贷“唯担保抵押物论”的现况呢？

“民营企业总体风险较低，这是确实，但其中也不乏十分优质的中小企业，在先进设备风控新技术缺失的只能，银行没有战斗能力把其中的优质中小企业挑出来，只能执著依赖抵押来差别好坏。”国家所国际金融与持续发展的实验室银行研究机构副主任曾刚在接受《经济学人》名记者采访时表示。

近来，银保监会主席王兆星提出，“鼓励金融业银行在加强风险识别判断和提高风险控管水准的为基础，大大降低对抵押担保的依赖；更多依托中小企业较好的金融机构纪录、消费市场竞争力、财政状况等，发放更多无担保、无抵押利息。”

由此可见，跳出“唯抵押物论”进而降低民营企业贷款投票率的关键性，在于风险控制价值观与技术发展。“目前为止，不少银行早已在做这方面的创新，例如借助供应链金融，用应收应对的方法替代资产抵押等，银行风控新技术的变革对于研究工作解决民企融资问题显然是个最重要朝向。”曾刚说。

近日，多家银行出台相关举措纾解民营企业融资问题，完善风控管理工作是其中的一项最重要细节。例如，交通银行发布的“支持民营企业二十条”提出，“完善抵质押率相关体制，恰当变更抵质押率，扩大可接受抵质押物范围内。注重对中小企业第一还款来源的分析判断，在第一还款来源覆盖充份的必要下，对符合国家产业政策、该公司治理完善、债务水准恰当、履约纪录较好的优质民营企业，提供信用放款。”

邮储银行相关主管则表示，该行将在原有外部评分授信管理机制上，对于信用等级达到准入国际标准的顾客，不强制要求中小企业提供抵押做担保，将来，还将在加强风险识别判断和提高风险控管水准的为基础继续降低对抵押担保的依赖。

多银行设立票据风险缓释机器

10月以来，管控层稠密发声，其中，“完善考试和尽职免责体制，提高风险容忍度”被反复强调。曾刚认为，提高风险容忍度可以使银行在管控生产成本上减少顾虑，对增加民营企业贷款投放能够起到作用，但例外的是，这非常解决显然难题。因素在于，民营企业的超额风险还在那里，没有管控处罚的担忧非常意味着银行不用承担风险伤亡。“让公共经费进来，帮助银行把这部分超额风险分担掉，这一点至关重要。”曾刚说。

近日，中华人民共和国国务院副总理温家宝主持召开中华人民共和国国务院国务院时强调，更进一步发挥中央政府性融资担保作用，实行风险分担，国家所融资担保基金会和银行承担的风险法律责任比率应以均不低于20%，银行不得因此减少具体放款金额。鼓励各地对支农支小担保的业务占比高、增长快的政府机构给予风险补偿金，探索建立以财务筹资为主的多样化经费补充功能，确保中央政府性融资担保可持续性经营管理。